Včerejší přehled: Ekonomika, společnosti a finance dne 8. ledna 2026
V dnešním newsletteru přinášíme denní přehled trhů a to, jak do nálady investorů promlouvají Trumpovy impulzy i dvojsečná AI. Zaměříme se na komodity od nervozity kolem venezuelské ropy přes zlato, cukr a sóju až po širší makro obraz: rekordní německé insolvence, americký obchodní deficit, vývoj koruny a praktické finanční návyky pro rok 2026. Nechybí ani dění na Wall Street a v indexech, klíčové akciové příběhy kolem čipů a AI (Nvidia, Microsoft, Samsung, Vertiv), pohyby na kryptu včetně bitcoinu a stablecoinů, a krátké aktuality z firemního světa.
Burzy
Denní přehled trhů Trumpovy impulzy a dvojsečná AI
Americké trhy byly smíšené, posílily zbrojařské akcie po výzvě Donalda Trumpa zvýšit obranný rozpočet. V Evropě se indexy téměř nehýbaly, pražský PX mírně přidal. Trump zároveň mluví o nákupu MBS za 200 miliard $ (4 biliony Kč) a o armádním rozpočtu 1,5 bilionu $ (30 bilionů Kč). CrowdStrike kupuje SGNL za 740 milionů $ (14,8 mld. Kč). Bonus připomíná, že AI šetří čas i ho umí spolknout. (ekonomickyslovnik.cz)
Komodity
USA zvažují převzetí prodeje venezuelské ropy a trh znervózněl
Američtí rafinéři a obchodníci se snaží rychle zajistit přístup k venezuelské ropě poté, co administrativa Donalda Trumpa oznámila plán převzít kontrolu až nad 50 miliony barelů. Strategie zahrnuje selektivní zmírnění sankcí a přímé nabízení ropy na globálním trhu. Očekávání návratu dodávek už tlačí na ceny kanadské ropy i ropných futures. Citgo, Trafigura a Chevron hledají cestu k obnovení nákupů či rozšíření licencí. Akcie rafinérů včetně Valero posílily. (ekonomickyslovnik.cz)
Plán USA na kontrolu prodeje venezuelské ropy tlačí na energie
Bílý dům oznámil plán převzetí kontroly nad budoucím prodejem venezuelské ropy. Krok podle textu vytváří další tlak na ceny energií. Zároveň komplikuje situaci ropným firmám i rafineriím. Titulek zmiňuje také slabší výsledky Exxon, detail článku však v dostupné části uveden není. (ekonomickyslovnik.cz)
Yardeni čeká zlato až na 120 tisíc korun za unci
Po roce, kdy zlato posílilo přes 60 %, se cena dostala nad 4 500 $ (90 000 Kč) za trojskou unci. Investor Ed Yardeni míří do konce 2026 na 6 000 $ (120 000 Kč) a do konce dekády až na 10 000 $ (200 000 Kč). Růst mají živit geopolitika, možné snížení sazeb v USA a nákupy centrálních bank. Do zlatých ETF přiteklo v listopadu 5,2 mld. $ (104 mld. Kč) a drží 530 mld. $ (10 600 mld. Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Cukr zdražil díky posilujícímu brazilskému realu
Ceny cukru se po ranních ztrátách vrátily do plusu, když posilující brazilský real vyvolal zavírání krátkých pozic. Březnový kontrakt na NY cukr přidal 0,20 % a londýnský bílý cukr 0,59 %. Trh zároveň sleduje Indii, kde výroba v sezóně 2025/26 zatím meziročně vzrostla o 25 % a vláda zvažuje další exporty. Výhled pro Brazílii je smíšený, část odhadů čeká nižší budoucí produkci, jiné naopak rekord. Mezinárodní organizace ISO počítá pro 2025/26 s globálním přebytkem cukru. (yahoo.com)
Sója posiluje díky nákupům Číny a datům USDA
Sójové boby ve středu ráno rostou o 10 až 12 centů po úterním oslabení, kdy kontrakty uzavřely o 5 až 7 centů níž. Průměrná hotovostní cena byla 9,82 $ (196,45 Kč) za bušl. Reuters uvedl, že Čína tento týden koupila 10 lodních zásilek a USDA potvrdilo prodej 336 000 tun. Závěrečné ceny byly 10,42 $ (208,40 Kč) pro leden, 10,56 $ (211,25 Kč) pro březen a 10,68 $ (213,60 Kč) pro květen. Exportní závazky jsou meziročně o 31 % nižší a prosincový export Brazílie dosáhl 3,38 mil. tun. (yahoo.com)
Ekonomika
Trumpův tlak na ropu a Grónsko i český rozpočet
Podcast glosuje začátek roku, kdy USA zajaly venezuelského prezidenta Nicoláse Madura a Trump následně otevřeně mluvil o investicích do ropné infrastruktury. Autoři zpochybňují, že šlo primárně o „dobro lidu“. Trump zároveň opět tvrdí, že USA „potřebují“ Grónsko, mimo jiné kvůli vzácným zeminám. V Česku se řeší, zda byl schodek rozpočtu 2025 proti plánu vyšší o 50 mld. Kč, nebo jen o 10 mld. Kč kvůli chybějícím 41 mld. Kč z Bruselu. (ekonomickyslovnik.cz)
Německé insolvence firem vystoupaly na rekord za 20 let
V Německu loni přibylo 17 604 firemních insolvencí, nejvíce za 20 let a asi o 5 % více než v krizovém roce 2009. Institut IWH uvádí, že čísla stále zřetelněji odrážejí hospodářské potíže země, ale zároveň přinášejí tržní korekci. Růst byl napříč obory, výrazně v hotelnictví a gastronomii i ve stavebnictví a developingu po růstu úroků. Podle Falkenstegu zkrachovalo 471 větších firem s tržbami nad 10 mil. € (250 mil. Kč), meziročně asi o čtvrtinu více. Vláda čeká po poklesech v letech 2023 a 2024 v roce 2025 růst HDP o 0,2 % a následně o 1,3 %. (ekonomickyslovnik.cz)
Americký obchodní deficit v říjnu spadl na minimum od roku 2009
Deficit zahraničního obchodu USA v říjnu klesl o 39 % na 29,4 mld. $ (588 mld. Kč), nejníže od června 2009. Trh přitom čekal nárůst až na 58,9 mld. $ (1 178 mld. Kč). Dovoz se snížil na 331,4 mld. $ (6 628 mld. Kč) a vývoz vzrostl na rekordních 302,0 mld. $ (6 040 mld. Kč). Pokud trend vydrží, obchod může ve 4. čtvrtletí podpořit růst. (ekonomickyslovnik.cz)
Koruna po prosincové inflaci slábne a dolar zpevňuje
Prosincová inflace v Česku zůstala na 2,1 % a byla nižší než čekal trh i prognóza ČNB. Meziměsíčně ceny klesly o 0,3 %, hlavně kvůli výraznějšímu zlevnění potravin, alkoholu a tabáku. Zároveň ale zrychluje růst cen služeb, zejména těch spojených s bydlením. Koruna po datech oslabila, protože trh znovu zvažuje možnost poklesu sazeb a dvouletý CZK SWAP spadl pod 3,5 %. Dolar podporují lepší americká data i geopolitické napětí kolem Venezuely, které může zasáhnout i čínské zájmy. (ekonomickyslovnik.cz)
Boomerům se pro rok 2026 doporučuje každoroční finanční reset a revize rozpočtu i důchodových příjmů. Utrácení má být smysluplné a s kontrolou cash flow; lidé 65+ ročně vydají 61 432 $ (1 228 640 Kč). Ve vyšším věku je klíčové hlídat RMD od 73 let, jinak hrozí sankce až 25 %. Pracující mohou navýšit příspěvky o 1 100 $ (22 000 Kč) do IRA, 8 000 $ (160 000 Kč) do 401(k) a ve věku 60–63 i „super“ 11 250 $ (225 000 Kč). (yahoo.com)
Indexy
Americké indexy u rekordů po smíšených datech z USA
Indexy v USA se držely u rekordů: S&P 500 +0,1 %, Nasdaq 100 +0,34 %, Dow Jones -0,36 %. Slabší trh práce (ADP +41 tis., JOLTS 7,146 mil.) srazil výnos 10letých dluhopisů na 4,15 %. ISM služeb vyskočil na 54,4 bodu, takže data byla smíšená. Trh přisuzuje 14% šanci snížení sazeb Fedu o 25 bb; Ventyx posílil díky spekulaci o koupi za více než 1 mld $ (20 mld Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Indexy S a P po rebalancování 2026 přijímají nové firmy
Indexy S&P 500, MidCap 400 a SmallCap 600 byly k 22. 12. 2025 přenastaveny a na začátku roku 2026 už obchodují s novými členy. Do S&P 500 nově vstoupily CRH, Carvana a Comfort Systems USA, naopak vypadly LKQ, Solstice Advanced Materials a Mohawk Industries. Text vysvětluje, že rebalancování průběžně nahrazuje slabší firmy rostoucími podle pravidel jako kapitalizace, likvidita a ziskovost. Připomíná také vyřazení U.S. Steel po poklesu pod 4 mld. $ (80 mld. Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Širší růst amerických indexů posiluje býčí výhled
Americké indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average posunuly historická maxima, a růst je tentokrát širší napříč sektory. Rekordy zaznamenaly i rovnoměrně vážené verze vybraných odvětvových indexů a Russell 2000 zůstává těsně pod vrcholem. Po více než roce přidal nový rekord také S&P 400 pro středně velké firmy. V mid caps je navíc vysoký podíl short pozic, jejich uzavírání by mohlo rally dále podpořit. Signál z Dowovy teorie se potvrdil i díky maximu dopravního indexu. (ekonomickyslovnik.cz)
Smíšený den na Wall Street táhly nahoru akcie zbrojařů
Americké indexy ve čtvrtek uzavřely smíšeně, Dow přidal 0,55 %, S&P 500 zůstal téměř beze změny a Nasdaq klesl o 0,44 %. Technologie oslabily, v čele poklesů byla NVIDIA a Oracle. Zbrojaři naopak rostli po výzvě Donalda Trumpa zvýšit obranný rozpočet na 1,5 bilionu $ (30 bilionů Kč) z 901 miliard $ (18,02 bilionu Kč). VIX mírně stoupl a výnos desetiletých dluhopisů se zvedl na 4,167 %. (investicniweb.cz)
Wall Street po rekordech zvolnila kvůli politice a ropě
Wall Street ve středu po silném startu roku ztratila tempo. S&P 500 klesl o 0,3 %, Dow spadl o 0,9 % a Nasdaq mírně přidal. Nejvíc oslabily akcie stavebních firem po kritice Donalda Trumpa a úvahách o omezení nákupů domů velkými investory. Ropa zlevnila po tvrzení, že Venezuela dodá USA 30–50 milionů barelů; WTI spadla na 55,99 $ (1 120 Kč) a Brent na 59,96 $ (1 199 Kč). Výnosy dluhopisů kolísaly a trh dál váhá, kdy Fed znovu sníží sazby. (yahoo.com)
Akcie
Čína zvažuje znovu otevřít dovoz čipů Nvidia H200
Podle Bloombergu může Čína už v tomto čtvrtletí povolit dovoz čipů Nvidia H200 pro vybrané komerční použití. Armáda, státní podniky a citlivá infrastruktura mají zůstat mimo. Alibaba a ByteDance hlásí zájem o více než 200 000 kusů. Nvidia odhaduje trh AI čipů na 50 mld. $ (1 bilion Kč) a cílí na 500 mld. $ (10 bilionů Kč) tržeb z datacenter do 2026. Peking zároveň připravuje pobídky až 70 mld. $ (1,4 bilionu Kč) a posiluje domácí Huawei a Cambricon. (ekonomickyslovnik.cz)
Goldman varuje před slabšími zisky z investic do AI
Goldman Sachs varuje, že zpomalení růstu výdajů na AI datacentra může v roce 2026 způsobit rotace mezi velkými tech akciemi v S&P 500. Při capexu 500 mld $ (10 000 mld Kč) ročně by k udržení návratnosti byl potřeba zisk přes 1 bil. $ (20 000 mld Kč). Konsenzus pro 2026 ale čeká jen 450 mld $ (9 000 mld Kč), zhruba polovinu. To zvyšuje riziko, že část dnešních lídrů trhu investorům očekávání nesplní a přijde korekce. (ekonomickyslovnik.cz)
Co čekat od výsledků Microsoftu za druhé čtvrtletí 2026
Microsoft s tržní hodnotou 3,5 bil. $ (70 bil. Kč) brzy zveřejní výsledky za fiskální Q2 2026. Analytici čekají upravený zisk na akcii 3,86 $ (77,2 Kč) proti 3,23 $ (64,6 Kč) loni. Pro celý fiskál 2026 odhadují 15,86 $ (317,2 Kč) na akcii. V Q1 firma překonala odhady, ale akcie klesly o 2,9 % kvůli tlakům z investic do AI a ztrátě 3,1 mld. $ (62 mld. Kč) u OpenAI. Konsenzus je Strong Buy a cílová cena 630,07 $ (12 601,4 Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Rekordní čtvrtletní zisk Samsungu žene boom paměťových čipů
Samsung Electronics ve 4. čtvrtletí podle předběžných výsledků více než ztrojnásobil provozní zisk na rekordních 20 bilionů wonů (asi 287 mld. Kč) z 6,5 bilionu wonů před rokem. Tržby vzrostly meziročně zhruba o 23 % na 93 bilionů wonů. Firma těží z růstu cen paměťových čipů díky rozvoji AI, přičemž ceny DRAM podle TrendForce vyskočily o 313 %. Macquarie očekává, že trh DRAM letos přesáhne 311 mld. $ (6,22 bilionu Kč). Podrobné výsledky má Samsung zveřejnit 29. ledna, rizikem je možné ochlazení poptávky při vysokých cenách čipů. (ekonomickyslovnik.cz)
Akcie Vertiv mohou v roce 2026 dohnat konkurenci v AI
Investice do AI a datových center dál táhnou trhy, M&A v sektoru dosáhly asi 61 mld. $ (1220000000000 Kč) do roku 2025. Barclays zvýšila hodnocení Vertiv na Overweight a upozorňuje, že datová centra tvoří zhruba 80 % tržeb. Ve 3. čtvrtletí 2025 firma zvýšila tržby na 2,676 mld. $ (53520000000 Kč) a posílila ziskovost. Analytici zmiňují prémii v ocenění, ale očekávají růst a „dohánění“ peerů v roce 2026. Konsenzus míří na 195 $ (3900 Kč), některé cíle jsou kolem 200 $ (4000 Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Kryptoměny
Trumpův stablecoin pod dohledem státu a dopady na kryptoměny
Článek informuje o tom, že stablecoin spojovaný s Donaldem Trumpem má nově spadat pod dohled státu. Vysvětluje, proč může jít o průlom v legitimizaci stablecoinů, ale také o politicky motivovaný experiment. Upozorňuje na možné dopady na regulaci, důvěru investorů a konkurenční prostředí mezi emitenty stablecoinů. Naznačuje, že podobný krok může ovlivnit celý krypto trh přes změny pravidel a vnímání rizika. (finex.cz)
Bitcoin opět klesl a jedno rozhodnutí spustilo nečekaný výprodej
Cena Bitcoinu znovu výrazně oslabila poté, co trh zareagoval na překvapivé rozhodnutí. Následná vlna výprodejů se rychle přelila napříč kryptoměnami a zvýšila krátkodobou volatilitu. Článek naznačuje, že sentiment se během chvíle otočil a kupci ztratili iniciativu. Vývoj ukazuje, jak citlivý je Bitcoin na zprávy a regulatorní či institucionální kroky. Investoři proto sledují, zda jde jen o dočasný otřes, nebo začátek delší korekce. (finex.cz)
Tom Lee znovu věří v bitcoin a cílí na 5 milionů Kč
Tom Lee z Fundstrat oprášil neúspěšný odhad a tvrdí, že bitcoin může letos vystoupat na 200 000 $ (4 000 000 Kč) až 250 000 $ (5 000 000 Kč). Připomněl, že po maximu kolem 126 000 $ (2 520 000 Kč) loni spadl k 88 000 $ (1 760 000 Kč). Růst má podpořit odmazání páky po říjnovém propadu i institucionální adopce a vládní podpora. Případný zásah 250 000 $ (5 000 000 Kč) by podle něj znamenal konec čtyřletého cyklu halvingu. BTC se obchodoval okolo 94 000 $ (1 880 000 Kč). (yahoo.com)
Aktuality
IKEA v Číně uzavře sedm obchodů a vsadí na menší prodejny
IKEA plánuje v Číně uzavřít sedm prodejen. Krok je součástí změny strategie směrem k menším formátům obchodů a lepšímu pokrytí městských oblastí. Firma tím reaguje na proměnu nákupního chování a tlak na náklady. Změny mohou ovlivnit dostupnost sortimentu i zaměstnanost v dotčených lokalitách. (wsj.com)
Komerční banka zveřejnila aktuální výpis z obchodního rejstříku
Komerční banka, a.s. s IČ 45317054 zveřejnila aktuální výpis z obchodního rejstříku. Dokument je k dispozici ke stažení v přiloženém PDF odkazu na Patria.cz. Zápis má být zveřejněn také na webu Komerční banky v sekci povinně uveřejňovaných informací. Jde o komerční sdělení. (patria.cz)
Zdroj: Ekonomickyslovnik.cz