Čtvrteční obchodování na trzích nabídlo typický obrázek začátku roku: investoři lavírují mezi chutí riskovat a obavami z vyšších sazeb, zatímco politické titulky dokážou během hodin přelévat kapitál mezi sektory. Tentokrát se do centra pozornosti dostaly především obranné firmy – a to díky dalším výrazným výrokům amerického prezidenta Donalda Trumpa.
USA: smíšené indexy, zbrojaři v kurzu
Americké akcie se na směru neshodly. Index Dow Jones přidal 0,55 % na 49 266,11 bodů, širší S&P 500 zakončil téměř beze změny (+0,01 %) na 6 921,46 bodů. Technologický Nasdaq Composite naopak oslabil o 0,44 % na 23 480,02 bodů, což ukazuje na dočasně chladnější apetit po růstových titulech.
Napětí v úrokových očekáváních podtrhl posun na dluhopisovém trhu: výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl přibližně o tři bazické body na 4,167 %. Index volatility VIX se mírně zvedl na 15,45 bodů. Pro investory byla ale klíčová hlavně sektorová rotace – posílily akcie zbrojařů poté, co Trump znovu otevřel téma výrazného navýšení obranných výdajů.
Evropa: nízká volatilita, podobný příběh v obraně
Také západoevropské burzy zůstaly převážně v úzkém pásmu. Panevropský STOXX Europe 600 klesl o 0,19 % na 603,83 bodů a britský FTSE 100 ztratil 0,04 % na 10 044,69 bodů. Německý DAX naopak nepatrně vzrostl o 0,02 % na 25 127,46 bodů a francouzský CAC 40 přidal 0,12 % na 8 243,47 bodů.
Stejně jako v USA se i v Evropě obchodníci soustředili na obranný sektor. Výrok z Bílého domu totiž v očích trhu zvyšuje pravděpodobnost, že se téma armádních rozpočtů stane jedním z motorů letošních firemních zakázek.
Praha: index PX mírně výš, pomohly velké příběhy domácí burzy
Pražská burza navázala na předchozí růst. Index PX posílil o 0,18 % na 2 750,97 bodů. Z domácích titulů se dařilo mimo jiné akciím ČEZ a také Kofoly ČeskoSlovensko, což ukazuje na pokračující zájem o kombinaci stabilních dividendových příběhů a spotřebitelských značek.
Trump a trhy: hypotéky za 200 miliard dolarů i armáda za 1,5 bilionu
Donald Trump ve čtvrtek prohlásil, že dává pokyn „svým zástupcům“, aby nakoupili dluhopisy kryté hypotékami v objemu 200 miliard $ (4 biliony Kč). Podle jeho slov by krok mohl stlačit úrokové sazby a měsíční splátky hypoték. Trh ale zároveň řeší praktickou stránku věci: není jasné, koho přesně tím myslí ani která instituce by měla nákupy realizovat.
Ještě silněji zarezonovala výzva navýšit vojenský rozpočet USA na rok 2027 na 1,5 bilionu $ (30 bilionů Kč). Právě tato rétorika přiživila růst obranných titulů na obou stranách Atlantiku – investoři v ní čtou příslib vyšších veřejných zakázek i větší jistoty pro cash flow zbrojních firem.
Firemní dění: CrowdStrike kupuje SGNL
Z technologických zpráv zaujala kyberbezpečnost. CrowdStrike oznámil akvizici startupu SGNL zaměřeného na správu digitálních identit. Hodnota transakce dosahuje zhruba 740 milionů $ (14,8 mld. Kč). Smyslem obchodu je posílit zabezpečení přístupů nejen lidí, ale i systémů, které stále častěji jednají autonomně a využívají umělou inteligenci – a tím rozšiřují plochu potenciálních rizik.
Makro a výhled: eurozóna s nižší nezaměstnaností, před investory nabitý kalendář
Makrodata z Evropy přinesla pozitivní tón: sezonně očištěná nezaměstnanost v eurozóně v listopadu klesla na 6,3 %, nejníže od dubna, a překonala očekávání trhu. Současně pokračoval mírný pokles nezaměstnanosti mladých do 25 let.
Nejbližší hodiny nabídnou další test nálady investorů: v noci na pátek vyjde čínská inflace, dopoledne dorazí německá obchodní bilance, průmyslová výroba a také statistika maloobchodních tržeb za eurozónu. Odpoledne se pozornost přesune do USA na lednová data z trhu práce, stavební statistiky a předběžný index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity.
AI jako dobrý sluha – a někdy i zloděj času
Umělá inteligence vám může ušetřit hodiny rutiny, ale stejně snadno vás vtáhne do nekonečného ladění zadání, verzování a vysvětlování, proč to „tentokrát nebylo ono“.
AI se rychle stává každodenním pracovním nástrojem: umí zrychlit e-maily, souhrny schůzek i přípravu prezentací. Jenže s rostoucí dostupností roste i riziko, že čas nevyděláte, ale pouze přelijete jinam. Místo jedné hotové odpovědi přijde pokušení zkoušet další a další varianty, až se z užitečného zkratu stane dlouhá objížďka.
Pro trhy i firmy je to výmluvná paralela: technologie jsou produktivitní impuls, ale pouze tehdy, když zůstanou prostředkem – ne cílem. A právě na této hraně se bude v roce 2026 rozhodovat o tom, kdo z AI vytěží konkurenční výhodu a kdo jen draze „optimalizuje“ vlastní pozornost.
Zdroj: investicniweb.cz