Umělá inteligence už dávno není jen módní nálepka v prezentacích technologických firem. V roce 2026 se z ní stává „základní infrastruktura“ digitální ekonomiky: od datových center přes podnikové aplikace až po vývoj nových typů výpočetního výkonu. I proto analytici Bank of America označují AI za „místo, kde chcete být“ i v roce 2026.
Ne všechny společnosti, které dnes mluví o AI, na ní dokážou dlouhodobě vydělávat. Klíčem je technologie, ekosystém a schopnost monetizace.
1) Nvidia: čipy jsou jen polovina příběhu
Nvidia je synonymem pro výkonné akcelerátory, na nichž běží trénování i nasazování moderních modelů. Méně viditelná, ale strategicky zásadní je však softwarová platforma CUDA. Ta se v praxi stala výchozím standardem pro vývojáře a firmám umožňuje „přišít“ využití čipů na míru konkrétním úlohám. Právě kombinace hardwaru a softwaru posiluje konkurenční příkop firmy.
Výsledky to potvrzují: tržby za prvních devět měsíců fiskálního roku (k 26. říjnu) dosáhly 147,8 mld. $ (2 956 mld. Kč), výrazně více než 91,2 mld. $ (1 824 mld. Kč) ve stejném období předchozího roku. Nvidia navíc rozšiřuje vliv v celém AI ekosystému díky partnerstvím napříč trhem, mimo jiné s Palantirem, Uberem a Intelem. V praxi to znamená, že její technologie není jen „uvnitř serveru“, ale postupně se propisuje i do AI softwaru, autonomní mobility a nové generace počítačů pro práci s AI.
2) IBM: sázka na kvantový skok ve výpočetní technice
IBM hraje jinou hru než typičtí dodavatelé AI čipů. Jejím cílem je posunout hranice výpočtů prostřednictvím kvantových počítačů. Firma očekává, že do konce roku 2026 dosáhne tzv. kvantové výhody, tedy okamžiku, kdy bude vybrané úlohy řešit efektivněji než nejvýkonnější klasické superpočítače.
Trh na tento příběh reagoval rychle: po oznámení pokroku se akcie obchodovaly až kolem 324,90 $ (6 498 Kč). Pro investory je atraktivní i dividendový profil, protože IBM dlouhodobě kombinuje „budování budoucnosti“ s hotovostní návratností. Zároveň platí, že kvantové výpočty jsou běh na delší trať a cesta k masovému komerčnímu využití může být klikatá.
3) Astera Labs: nenápadný vítěz datových center
Pokud existuje „tichý“ hrdina AI boomu, pak jsou to firmy, které zvyšují efektivitu datových center. Astera Labs dodává konektivní řešení, jež pomáhají datům proudit bez úzkých hrdel napříč rozsáhlou infrastrukturou. A právě konektivita je v éře AI kritická: objemy dat rostou a jakékoli zpoždění nebo bottleneck může výrazně prodražit provoz i zpomalit výsledky.
AI investiční vlna se promítla i do čísel. Společnost vykázala rekordní tržby za 3. čtvrtletí 230,6 mil. $ (4 612 mil. Kč), meziročně o 104 % více. Čistý zisk vyskočil na 91,1 mil. $ (1 822 mil. Kč), zatímco o rok dříve firma hlásila ztrátu 7,6 mil. $ (152 mil. Kč). Rychlý růst ale přináší i riziko: forward P/E okolo 77 naznačuje velmi ambiciózní ocenění, zvlášť ve srovnání s Nvidií (cca 25) a IBM (cca 24). U Astery tak může být načasování nákupu zásadní.
Jak k těmto třem titulům přistoupit
Tyto tři akcie pokrývají různé vrstvy AI: Nvidia staví „motor“ a vývojářský standard, IBM míří na další generaci výpočtů a Astera řeší infrastrukturu, bez níž se výkon v praxi neškáluje. Pro investora to znamená zajímavou diverzifikaci i uvnitř jednoho megatrendu. Současně je vhodné počítat s volatilitou, technologickými cykly a tím, že u nejrychleji rostoucích firem může přecenění přijít stejně rychle jako růst.
Zdroj: yahoo.com