Včerejší přehled: Novinky ze světa financí ze dne 1. ledna 2026
V dnešním newsletteru přinášíme přehled klíčových témat napříč kryptoměnami, ekonomikou i akciovými trhy: od toho, jak Tether posiluje bitcoinové rezervy a proč bitcoin po halvingu poprvé uzavřel rok ve ztrátě, až po výběr kryptoměn s největším růstovým potenciálem pro rok 2026. Podíváme se také na výhled realitního trhu, signály ze zápisu Fedu a rizika, která trhy do roku 2026 možná podceňují, stejně jako na dění ve firmách (včetně změn CEO) a na akcie od ASML a AMD po Pfizer či „zpozdilce“ Mag 7. Nechybí ani rychlý pohled na poklesy amerických indexů a praktický tip, jak spekulovat na pokles Tesly, Coinbase a Rigetti prostřednictvím inverzních ETF.
Kryptoměny
Tether posiluje bitcoinové rezervy a míří mezi elitu držitelů
Tether 31. 12. 2025 nakoupil dalších 8 888 BTC. Transakce stála asi 779 mil. $ (15,58 mld. Kč) a zvýšila zveřejněné držby nad 96 000 BTC. Hodnota rezerv se k 1. 1. odhadovala na 8,4–8,5 mld. $ (168–170 mld. Kč). Firma čelí kritice za transparentnost, kterou odmítá. Bitcoin byl kolem 87 847,04 $ (1 756 941 Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Tři kryptoměny s největší šancí výrazně růst v roce 2026
Článek vybírá tři kryptoměny, které mohou v roce 2026 patřit k nejzajímavějším růstovým kandidátům. Opírá se o signály jako ubývání mincí na burzách, rostoucí aktivitu institucí a tržní sentiment. Upozorňuje na možnost výrazného zhodnocení až v řádu stovek procent. Zároveň naznačuje, že vysoký potenciál jde ruku v ruce s vyšší volatilitou a rizikem. (ekonomickyslovnik.cz)
Bitcoin po halvingu poprvé uzavřel rok ve ztrátě a trh váhá
Článek popisuje, že Bitcoin poprvé po halvingu zakončil celý rok v červených číslech. Upozorňuje na změnu nálady investorů a na to, že očekávaný povýnosový růstový scénář nemusí být automatický. Zmiňuje období utlumeného pohybu ceny a hledání nového směru. Text naznačuje, že trh nyní více reaguje na makro podmínky a likviditu než na samotný halving. (finex.cz)
Ekonomika
Realitní trh v roce 2026 poroste v regionech i nájmech
Český realitní trh má v roce 2026 dál zdražovat, hlavně u kvalitních bytů v dobrých lokalitách a u domů bez nutnosti generální rekonstrukce. Poptávka se má částečně přesouvat z Prahy a Brna do krajských měst, kde ceny rostou z nižšího základu. Nájemní trh se má výrazněji rozdělit na prémiový a běžný segment. Starší domy bez úprav mohou ztrácet hodnotu kvůli nákladům na modernizaci. Trh zároveň čeká vlna refinancování hypoték v objemu blízkém bilionu korun. (ekonomickyslovnik.cz)
Těsně odvrácený krach Vanke odhaluje křehkost čínských nemovitostí
Státem podporovaná China Vanke se těsně vyhnula nesplácení dluhopisu za 2 mld. jüanů, tedy 284 mil. $ (5,68 mld. Kč), a u dalšího domácího dluhu si vyjednala odklad do února. Případ ukazuje, že oživení čínského trhu s bydlením zůstává slabé a ceny jsou zhruba o 20 % níž než v roce 2021. Vanke dluží přes 50 mld. $ (1 000 mld. Kč) a ratingové agentury ji srazily na úroveň selektivního či omezeného defaultu. Riziko nákazy může ztížit financování i dalším developerům. (ekonomickyslovnik.cz)
Regulace může zvyšovat riziko když uklidní pozornost
Jon Danielsson z London School of Economics upozorňuje, že po krizích sice roste dohled, ale systém zůstává zranitelný. Regulace se často opírá o to, co lze snadno změřit, a přehlíží zásadní extrémní události. Tím může vznikat falešný pocit bezpečí a rizika se přesouvají do míst mimo pozornost regulátorů. Navíc předpisy nutí instituce v šoku jednat stejně, například prodávat na klesajících trzích. Standardizace modelů typu Basel III tak může krize zesilovat. (ekonomickyslovnik.cz)
Zápis Fedu ukázal těsný prosincový střih sazeb a pauzu
Prosincové snížení sazeb bylo podle zápisu Fedu těsné a někteří členové naznačili, že další pokles může přijít až za delší dobu. Většina připouští další snižování, pokud bude inflace dál klesat, část však varuje, že postup k cíli 2 % se zadrhl. Rozhodování ovlivnily obavy o trh práce, i když někteří neviděli výrazné další oslabení. Nezaměstnanost v listopadu dosáhla 4,6 %. Fed snížil sazby o 0,25 p. b. na 3,5–3,75 % a Powell zůstal ohledně dalších kroků opatrný. (ekonomickyslovnik.cz)
Trhy na rok 2026 podceňují řadu málo pravděpodobných zvratů
Článek shrnuje události, jimž trhy pro rok 2026 přisuzují méně než 10% šanci podle Bloombergu a Polymarketu. Mezi ně patří například příměří Ruska a Ukrajiny do konce ledna nebo alespoň jedno zvýšení sazeb Fedu. Nízkou pravděpodobnost má i propad bitcoinu pod 25 000 $ (500 000 Kč). Zmíněny jsou také sázky na pohyby EUR/USD a oslabení koruny nad 25,60 EUR/CZK. Autor vybízí ke kontrariánskému přístupu a k použití pozic jako spekulace či pojistky. (investicniweb.cz)
Aktuality
Rok 2026 přinese odchod Buffetta i vlnu výměn CEO
Warren Buffett 1. ledna 2026 předá funkci CEO Berkshire Hathaway. V roce 2026 se mění šéfové i u velkých značek, hlavně v maloobchodu. Walmartu odchází Doug McMillon, za nějž hodnota firmy vzrostla z 250 mld. $ (5 bilionů Kč) na 800 mld. $ (16 bilionů Kč), a nahradí ho John Furner. Target převezme Michael Fiddelke, Lululemon povede dočasně dvojice manažerů a firma čelí tlaku aktivistů s podílem 1 mld. $ (20 mld. Kč); změny čekají i Coca-Colu a P&G. (ekonomickyslovnik.cz)
Inszone posiluje působení v Texasu koupí Bierschwale Rees Insurance
Americká Inszone Insurance Services koupila agenturu Meyer & Rees působící pod značkou Bierschwale-Rees Insurance se sídlem ve Fredericksburgu v Texasu. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny. Firma založená v roce 1903 je známá pojištěním pro místní obyvatele i podniky navázané na turistiku. Tým zůstane ve Fredericksburgu, ale získá přístup k technologiím a širším trhům Inszone. Akvizice navazuje na rozšíření Inszone v Oklahomě v červenci 2025. (yahoo.com)
Akcie
ASML posiluje vyhlídky díky AI poptávce a vyšším cílům bank
Citi vidí AI poptávku jako hlavní motor růstu evropských výrobců polovodičového vybavení v roce 2026 a ASML z toho má těžit. Citi zvýšila cílovou cenu na 1200 € (30000 Kč) z 1050 € (26250 Kč) a ponechala doporučení koupit. Deutsche Bank zvedla cíl na 1150 € (28750 Kč) z 1000 € (25000 Kč). Bank of America navýšila cíl na 1331 $ (26620 Kč) z 1092 $ (21840 Kč) a vidí klíčový zlom ve FY2027 díky vyšší „lithography intensity“ a lepším maržím. (ekonomickyslovnik.cz)
Zpozdilci Mag 7 z roku 2025 mohou v roce 2026 překvapit
Technologický sektor v roce 2025 porazil trh, ale část Mag 7 zaostala. Hlavní brzdou byly kapitálové výdaje na AI, které tlačily na marže i cash flow. Amazon dal na AI infrastrukturu 125 mld. $ (2,5 bil. Kč) a spoléhá na růst AWS a robotizaci. Apple zvýšil hodnotu pro akcionáře odkupy 185,65 mld. $ (3,713 bil. Kč). Microsoft může zrychlit díky Azure a Copilotu, jenž podle odhadů přidá až 25 mld. $ (500 mld. Kč) tržeb. (ekonomickyslovnik.cz)
Velcí investoři vsadili miliardy na technologické akcie
Článek přináší prémiovou analýzu toho, jak velcí investoři nakoupili vybrané akcie za miliardy a proč to může být signál pro celý trh. Zaměřuje se na motivace těchto nákupů a na to, zda jde o spekulaci, nebo o sázku na dlouhodobou jistotu. Naznačuje dopady na technologický sektor a očekávání dalšího vývoje. Současně upozorňuje na rizika a potřebu kritického vyhodnocení. (ekonomickyslovnik.cz)
AMD v portfoliu Davida Teppera láká na růst díky AI čipům
AMD je novou velkou pozicí v portfoliu Davida Teppera. Ve 3Q 2025 koupil 950 000 akcií za 153,70 mil. $ (3,074 mld. Kč). Průměrný cílový kurz naznačuje potenciál +34 %, nejvyšší odhad až +77 %. Trh spekuluje o dohodě se Samsungem na 2nm AI čipech možná v lednu 2026. Piper Sandler drží Overweight s cílem 280 $ (5 600 Kč) a vyzdvihuje MI300, MI400 a platformu Helios. (ekonomickyslovnik.cz)
Pfizer čeká nerovné období a růst slibuje až v roce 2029
Pfizer upozornil, že od roku 2026 ho čekají náročnější roky kvůli slabším prodejům covidové vakcíny a léčby, slíbeným cenovým škrtům pro vládu USA a vypršení patentů u klíčových léků. Vedení neočekává návrat tržeb k růstu dříve než v roce 2029. Firma sází na nové „blockbustery“, mimo jiné na léčbu obezity posílenou akvizicemi. Současně chce do roku 2027 ušetřit více než 7 mld. $ (140 mld. Kč) ročně. Akcie nabízejí dividendový výnos kolem 6,9 %, jehož udržitelnost však část trhu zpochybňuje. (ekonomickyslovnik.cz)
Indexy
Americké indexy klesly kvůli čipům a datovým úložištím
Americké akciové indexy na konci roku oslabily, S&P 500 ztratil 0,33 % a Nasdaq 100 0,34 %. Trh táhly dolů hlavně akcie výrobců čipů a datových úložišť včetně Micronu, Western Digital či Broadcomu. Výnos 10letých amerických dluhopisů vzrostl na 4,14 % po překvapivém poklesu žádostí o podporu v nezaměstnanosti na 199 tisíc. Těžební tituly oslabily spolu s propadem cen zlata a prudkým poklesem stříbra. Nike posílila po nákupu akcií CEO za 1 milion $ (20 000 000 Kč) a Terawulf po zvýšení cíle na 24 $ (480 Kč). (yahoo.com)
Americké akciové indexy klesají kvůli slabosti megatechu
Indexy S&P 500, Dow a Nasdaq 100 na konci roku mírně klesají o zhruba 0,15–0,19 % kvůli oslabení „Magnificent Seven“. Výnos 10letých amerických dluhopisů stoupl na 4,15 % po poklesu žádostí o podporu na 199 tisíc, což zvyšuje obavy z jestřábího Fedu. Těžaři tratí, když zlato padá na 2,5týdenní minimum a stříbro propadá o více než 8 %. Nvidia naopak roste díky zprávě o vyšší poptávce po čipech H200. Nike posílila po nákupu akcií CEO za 1 000 000 $ (20 000 000 Kč). (yahoo.com)
ETF
Jak vsadit na pokles Tesly Coinbase a Rigetti pomocí inverzních ETF
Autor vysvětluje, proč místo klasického shortování preferuje put opce a hlavně inverzní ETF, kde je ztráta lépe kontrolovatelná než u přímého shortu. Představuje novou vlnu inverzních jednochciových ETF, včetně pákových variant s denním přenastavením. Jako kandidáty na pokles pro začátek roku 2026 uvádí Tesla, Coinbase a Rigetti Computing. K nim zmiňuje dostupné protisměrné fondy TSLS, CONI a RGTZ a varuje před vyšší volatilitou a nutností opatrnosti. (yahoo.com)
Zdroj: Ekonomickyslovnik.cz