Včerejší přehled: Novinky ze světa financí ze dne 13. ledna 2026
V dnešním newsletteru se podíváme na klíčové dění v ekonomice – od klesajícího amerického deficitu přes inflační data a tlak na Fed až po rizika cel a geopolitického napětí. Nechybí komodity (obilniny po zprávě USDA, zlato a stříbro na rekordech), kryptoměny (stablecoiny, varování institucí i nervozita kolem Bitcoinu a BNB) ani akcie a indexy, kde sledujeme rekordy, bankovní výsledky, ČEZ a výhledy na rok 2026. Na závěr přinášíme aktuální témata od dopadů datacenter na ceny elektřiny po to, co tento týden sledovat na trzích.
Ekonomika
Klesající americký deficit mění světový obchod a tlačí na Evropu
Ekonom Michael Pettis upozorňuje, že rychlý pokles deficitu americké obchodní bilance může být klíčovým ekonomickým tématem roku. Současně rostou čínské přebytky, takže jiné země musí nutně zvyšovat vlastní deficity. Podle Pettise mají chudší státy omezenou schopnost tyto deficity dlouhodobě financovat. Čína se proto může více zaměřit na Evropu, která by nesla větší část nové nerovnováhy a tlaku na průmysl. Řešením by byl přechod Číny k vyšší domácí spotřebě místo dalšího rozšiřování výroby. (ekonomickyslovnik.cz)
Světové centrální banky brání Powella před tlakem Trumpa
Představitelé hlavních centrálních bank se veřejně postavili za šéfa Fedu Jeroma Powella, jemuž Trumpova administrativa hrozí trestním stíháním. Společné prohlášení pod vedením ECB zdůrazňuje, že nezávislost centrálních bank je klíčová pro cenovou a finanční stabilitu. Powell míní, že vyšetřování souvisí s politickým tlakem kvůli tempu snižování sazeb. Eskalace sporu zvyšuje obavy z politizace měnové politiky a dopadů na globální trhy. (ekonomickyslovnik.cz)
Tlak na Fed a riziko ztráty nezávislosti americké centrální banky
Autoři varují, že snahy Trumpovy administrativy personálně a právně tlačit na vedení Fedu mohou narušit jeho nezávislost. Popisují scénář, kdy by změny ve vedení umožnily přesun rozhodování o sazbách více pod kontrolu Bílého domu. To by podle nich posunulo USA institucionálně blíž zemím rozvíjejících se trhů. Na trzích zůstává koruna klidná, dolar odolává tlaku a forintu pomohla vyšší maďarská inflace. (ekonomickyslovnik.cz)
Americká inflace se drží tempa a prosinec mění ceny zboží
Americká inflační data byla ovlivněna výpadkem vládního financování, takže říjnové statistiky vůbec nevyšly a u listopadu chybí většina detailů. Přesto dostupné informace naznačují, že inflace si drží podobné tempo. Prosinec přinesl zdražení potravin, zatímco ceny aut naopak klesaly. Neúplná data zvyšují nejistotu při hodnocení cenových tlaků. (ekonomickyslovnik.cz)
Trumpova cla kvůli Íránu hrozí rozkolísat vztahy s Čínou
Donald Trump oznámil okamžité 25% clo na dovoz ze zemí, které obchodují s Íránem. Krok zvyšuje riziko rozbití křehkého obchodního příměří mezi Washingtonem a Pekingem. Čína, hlavní obchodní partner Teheránu a velký odběratel íránské ropy přes 1,2 milionu barelů denně, hrozbu odmítla a naznačila odvetu. Analytici varují před eskalací a řetězcem protiopatření před plánovanými jednáními lídrů. Zda se cla plně prosadí, může ovlivnit i rozhodnutí Nejvyššího soudu USA. (ekonomickyslovnik.cz)
Komodity
Polední zpráva USDA může rozhodnout o směru obilnin
Trhy s obilninami dnes čekají na polední balík dat USDA, který může rozhýbat kukuřici, sóju i pšenici. Očekávání analytiků míří k nižší produkci a výnosům kukuřice i sóji v USA a ke změnám odhadů zásob. Pozornost se soustředí také na úrodu v Argentině a Brazílii a na počasí v klíčových regionech. Dalším faktorem je síla amerických exportů a u sóji zejména pokračující poptávka z Číny. Pšenici drží při zemi dobré globální zásobení a nejistota kolem osevních ploch v USA. (ekonomickyslovnik.cz)
Stříbro i zlato na rekordech kvůli Fedu a napětí ve světě
Zlato a stříbro vystoupaly na nová maxima, protože investoři hledají bezpečné přístavy. Trhy reagují na zvýšenou pozornost vůči Fedu a nejistotu kolem budoucí měnové politiky. Růst podporují také vyostřené geopolitické tenze, které zvyšují poptávku po drahých kovech. Sentiment na trzích zůstává citlivý na další zprávy z centrální banky i z mezinárodních konfliktů. (ekonomickyslovnik.cz)
Kryptoměny
Polygon posiluje platby stablecoiny nákupy za pět miliard korun
Polygon Labs chce urychlit rozvoj plateb přes stablecoiny a kupuje firmy Coinme a Sequence za více než 250 mil. $ (5 mld. Kč). Cílí na rostoucí využití stablecoinů po schválení zákona Genius Act. Akvizice mají sjednotit roztříštěnou infrastrukturu pro platby a vypořádání. Firma míří nejdřív na B2B platby a později i na spotřebitele. Proti tlaku Visa a Mastercard chce Polygon spíš stavět na partnerstvích než na přímé rivalitě. (ekonomickyslovnik.cz)
JPMorgan mírní obavy ze stablecoinů a bankéři varují před odlivem vkladů
Více než 100 lídrů komunitních bank vyzvalo americké senátory k uzavření mezer v zákoně o stablecoinech. Tvrdí, že emitenti obcházejí zákaz úročení přes burzy a partnery a mohou odvést vklady z bank. Podle odhadů ministerstva financí je v ohrožení až 6,6 bilionu $ (132 bilionů Kč). JPMorgan hrozbu zlehčuje a čeká soužití depozitních tokenů a stablecoinů. Kritici bank mluví spíš o ochraně zavedených hráčů než o bezpečnosti. (ekonomickyslovnik.cz)
BNB klesá k 18 tisícům korun a trh hledá útočiště
BNB oslabil o 1,2 % na 900,9 $ (18 018 Kč) a zaostal za indexem CoinDesk 20, který ztratil 0,6 %. Obchodníci přesouvají kapitál do bitcoinu a zlata kvůli geopolitickému napětí a nejistotě kolem americké měnové politiky. Slábnoucí dolar pomohl zlatu, které se blíží 4 600 $ (92 000 Kč). BNB narazil na odpor u 914 $ (18 280 Kč) a obchoduje se v pásmu 900–905 $ (18 000–18 100 Kč), přičemž úroveň 900 $ (18 000 Kč) zatím drží. Trh sleduje data o inflaci v USA a upgrade Fermi 14. ledna, který má zkrátit časy bloků o 40 %, a také podání Grayscale na BNB ETF. (yahoo.com)
Instituce varují před devadesátiprocentním pádem kryptoměny
Článek upozorňuje na prognózu finančních institucí, podle níž může vybraná kryptoměna ztratit až 90 % hodnoty. Zároveň přináší srovnání s názory dalších expertů, kteří odhad zpochybňují nebo doplňují. Vysvětluje, jak mohou cenu ovlivnit tržní cykly, likvidita a psychologická reakce investorů. Zdůrazňuje vysokou volatilitu a riziko prudkých výkyvů. (finex.cz)
Selhal Bitcoin a je čas prodávat podle odborníka
Příspěvek na Finexu označený jako novinka otevírá otázku, zda Bitcoin skutečně „selhal“. Autor cituje expertní pohled, podle něhož je právě nyní nejlepší čas BTC prodat. Z dostupného výřezu nejsou patrné konkrétní argumenty ani čísla, článek však míří na investory zvažující výstup z trhu. Publikováno 13. 1. 2026 v 15:00, autorem je Bc. Ondřej Hlaváč. (finex.cz)
Akcie
Tři biotechnologické akcie s potenciálem růstu v roce 2026
Biotechnologie slibují vysoké výnosy, ale i binární riziko klinických studií. Ligand (LGND) těží z licenčních poplatků, má tržní hodnotu 3,9 mld. $ (78 mld. Kč) a cílí na jádrové tržby 225–235 mil. $ (4,5–4,7 mld. Kč) v roce 2025. Kiniksa (KNSA) roste díky léku ARCALYST, zvýšila výhled na 670–675 mil. $ (13,4–13,5 mld. Kč) a vykázala zisk 18,4 mil. $ (368 mil. Kč). Ascendis (ASND) s platformou TransCon hlásí rekordní růst u achondroplazie a čeká na rozhodnutí FDA na konci února. (ekonomickyslovnik.cz)
Tři přeprodané akcie pro možný obrat v roce 2026
Článek vybírá tři tituly, u nichž RSI klesl pod 30 a naznačuje přeprodanost. Netflix se vrací k podpoře kolem 85 $ (1700 Kč) a MACD se začíná zlepšovat před výsledky. Altria láká dividendou přes 7 % a po dvou přeprodaných signálech se kurz krátce odráží. Zscaler po propadu hlásí tržby 788 milionů $ (15,76 mld Kč) a analytici míří na 320 $ (6400 Kč), což znamená přes 45 % potenciálu. Text upozorňuje, že RSI není záruka a je nutná další prověrka. (ekonomickyslovnik.cz)
Akcie ČEZ jsou nejvýše od roku 2008 a vláda prozradila víc
Akcie ČEZ vystoupaly na nejvyšší úroveň od roku 2008. Článek naznačuje, že k pohybu přispěly i nové informace související s kroky vlády. Podle autora vláda ukázala více, než dříve veřejně komunikovala. Text se zaměřuje na aktuální vývoj kurzu a možné dopady pro investory. Upozorňuje také na význam politických rozhodnutí pro energetický sektor. (ekonomickyslovnik.cz)
Globální akcie na rekordech i přes politické bouře
Světové akciové trhy dál rostou navzdory geopolitickému i politickému napětí, zatímco volatilita zůstává nízká. Rekordy podle TOPDOWN CHARTS dosahuje 47 ze 70 sledovaných národních trhů. To podporuje pokračující rotaci výkonu z USA směrem k ostatním regionům. V USA se zároveň mění lídři a technologie relativně zaostávají, přesto je S&P 500 na maximu. Šíře růstu je nejsilnější od roku 2024 a více než polovina akcií v indexu je v pevném trendu. (ekonomickyslovnik.cz)
JPMorgan měl v roce 2025 silná čísla ale rekord nepadl
JPMorgan ve 4Q vydělal 13 mld. $ (260 mld. Kč), meziročně -7 %, při výnosech 46,8 mld. $ (936 mld. Kč). Celoroční zisk 57,0 mld. $ (1 140 mld. Kč) zůstal pod rekordem 58,5 mld. $ (1 170 mld. Kč) z roku 2024. Po očištění o jednorázové rezervy k dohodě o kartách Apple činil zisk 14,7 mld. $ (294 mld. Kč). Obchodování přineslo 8,24 mld. $ (164,8 mld. Kč) a akciová divize vzrostla o 40 %, investiční bankovnictví naopak oslabilo. Pro 2026 banka čeká čistý úrok 103 mld. $ (2 060 mld. Kč) a náklady 105 mld. $ (2 100 mld. Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Indexy
Wall Street oslabila hlavně kvůli bankám a nejistotě z politiky
Americké indexy v úterý převážně klesly, Dow -0,8 %, S&P 500 -0,19 % a Nasdaq -0,10 %. Nejvíce ztrácel finanční sektor v čele s JPMorgan (-4,19 %) navzdory solidním výsledkům. Náladu zhoršily i signály z Washingtonu a obavy o nezávislost Fedu. VIX posílil a ropa zdražila. Bitcoin stoupl na 95 580 $ (1 911 600 Kč). (investicniweb.cz)
Americké indexy po datech CPI oslabily a stáhly trh níže
Po zveřejnění dat CPI se americké akciové indexy přesunuly do ztrát. S&P 500 během dne 13. 1. 2026 klesá o 0,4 % a technologický Nasdaq rovněž ztrácí 0,4 %. Negativní nálada se promítla i do Evropy, kde německý DAX oslabuje o 0,3 %. Trhy tak na inflační čísla reagují opatrnějším oceněním rizika. (patria.cz)
Aktuality
Wall Street oslabil inflace drží 2,7 procenta a AI není dotcom
Americké akcie v úterý klesly, nejvíc ztrácel finanční sektor, zatímco ropa rostla a bitcoin posílil na 95 580 $ (1 911 600 Kč). V Evropě byly pohyby indexů smíšené a malé, pražský PX mírně přidal díky Erste a Komerční bance. Inflace v USA v prosinci zůstala na 2,7 % a v Česku na 2,1 %. Centrální bankéři se veřejně postavili za šéfa Fedu Powella. Bonus připomíná, že AI boom se od internetové bubliny liší růstem dluhu v TMT sektoru. (ekonomickyslovnik.cz)
Šéf Xcel popsal jak datacentra mění ceny elektřiny
CEO Xcel Bob Frenzel ve Fedu v Minneapolisu řekl, že růst datacenter může při správném nastavení tlačit na nižší ceny pro domácnosti a má tvořit asi 60 % růstu prodejů do roku 2030. Firma navýšila pětiletý investiční plán na 60 mld. $ (1 200 mld. Kč) včetně 1 500 mil vedení, tedy 2 414 km (1 500 mil), a 5 mld. $ (100 mld. Kč) na prevenci požárů. Varoval před zhoršujícími se dodacími lhůtami, například transformátory až tři roky. Xcel proto tlačí na 15–20leté smlouvy s hyperscalery, aby neplatili ostatní odběratelé. Frenzel zároveň prosazuje jadernou energetiku a připomněl podporu obohacování uranu 2,7 mld. $ (54 mld. Kč) i tlak projektu datacenter za 600 mld. $ (12 000 mld. Kč) na ceny práce a materiálů. (ekonomickyslovnik.cz)
Burgopak a Placard mění balení bankovních karet pro Emerge
Burgopak ve spolupráci s výrobcem karet Placard navrhl pro fintech Emerge nové balení bankovní karty se dvěma posuvy. Místo běžné obálky používá pásový posuvný mechanismus, který kartu při otevření „vysune“. Cílem je omezit „apatičnost při rozbalování“ u tradičního doručování karet. Obal je z 300gsm lepenky a využívá holografickou fólii i parciální UV lak. Výroba vyžaduje tolerance pod 0,5 mm pro hladký chod. Karta je zatím dostupná na Novém Zélandu. (yahoo.com)
Co sledovat tento týden na trzích banky a inflace
Dodaný článek neobsahuje žádný text, pouze původní anglický titul. Nelze proto spolehlivě shrnout konkrétní události ani uvést čísla k výsledkům firem či inflaci. Z názvu lze jen obecně vyvodit, že půjde o sledování výsledků bank JPMorgan Chase a Wells Fargo, vývoje u Delta Air Lines a zveřejnění CPI. Pro přesnou analýzu je potřeba doplnit obsah článku. (barrons.com)
Zdroj: Ekonomickyslovnik.cz