Nvidia se v posledních letech posunula z role „dodavatele grafických čipů“ do pozice firmy, která určuje tempo infrastruktury pro umělou inteligenci. V investičním dopise za 3. čtvrtletí 2025 to zdůraznila společnost Bailard v rámci své strategie Bailard Technology Strategy: Nvidia podle ní těží z kombinace technologického náskoku v akcelerovaných výpočtech, špičkového síťování pro datacentra a mimořádně silného ekosystému vývojářů.
Dominance začíná u hardwaru: akcelerované výpočty jako nový standard
Trénování i nasazování moderních AI modelů se bez masivního paralelního výpočtu neobejde. Právě zde Nvidia dlouhodobě profituje z toho, že se její akcelerátory staly „výchozí volbou“ pro velkou část průmyslu. Výhoda není jen ve výkonu samotných čipů, ale i v tom, jak hladce zapadají do datacentrových konfigurací, kde se počítá každé procento efektivity.
Investoři to odměňují i na burze. K 26. 12. 2025 akcie uzavřely na 190,53 $ (3 811 Kč) a tržní kapitalizace dosáhla 4,639 bilionu $ (92,78 bilionu Kč). Taková velikost sama o sobě nezaručuje budoucí růst, ale ukazuje, jak zásadní roli trh Nvidii v AI infrastruktuře připisuje.
Síťování datacenter: skrytý motor škálování AI
U AI se často mluví o „GPU“, ale v praxi rozhoduje také to, jak rychle spolu komunikují tisíce výpočetních uzlů. Datacentra pro AI jsou extrémně citlivá na latenci a propustnost, protože modely se trénují distribuovaně a neustále si předávají obrovské objemy dat. Bailard proto vyzdvihuje vedle akcelerovaných výpočtů i datacentrové síťování jako druhý pilíř dominance Nvidie napříč hodnotovým řetězcem AI.
Software a vývojáři: důvod, proč hardware „nezůstává jen železem“
Klíčovým náskokem Nvidie je ekosystém vývojářů a software, který z hardwaru vytváří platformu. V praxi to znamená, že firmy mohou stavět AI aplikace, optimalizovat modely a nasazovat je do produkce, aniž by začínaly od nuly. Vzniká tak efekt setrvačníku: čím více vývojářů platformu používá, tím více nástrojů a know-how na ní vzniká, a tím obtížnější je pro konkurenci zákazníky přesvědčit k přechodu.
„NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) (+216 bps to Strategy; +18.10%) – A cornerstone holding, Nvidia continues to lead in accelerated computing and datacenter networking. Its unmatched developer ecosystem and innovation cadence underpin dominance across the AI value chain.“
Rychlé tempo inovací a výsledky, které mluví jasně
Bailard zmiňuje také tempo inovací, které Nvidii pomáhá držet technologický náskok. Ten se promítá do finanční výkonnosti: společnost ve 3. čtvrtletí fiskálního roku 2026 vykázala tržby 57 mld. $ (1,14 bilionu Kč), což představuje meziroční růst o 62 %. Z pohledu trhu jde o potvrzení, že poptávka po AI infrastruktuře není jen krátkodobý cyklus, ale strukturální trend.
Zajímavý je i investorský konsenzus: Nvidia byla na konci 2. čtvrtletí držena v portfoliích 234 hedgeových fondů. Akcie za poslední měsíc vzrostly o 5,90 % a za posledních 52 týdnů o 38,58 %.
Co znamená „ovládat hodnotový řetězec AI“ v praxi
Hodnotový řetězec AI dnes zahrnuje vše od výpočetního hardwaru přes síťovou infrastrukturu a systémovou integraci až po vývojářské nástroje, které umožní modely reálně používat v byznysu. Nvidia podle Bailardu spojuje několik těchto vrstev do jednoho konzistentního ekosystému, a tím si buduje výjimečnou vyjednávací sílu i dlouhodobou zákaznickou setrvačnost. Právě tato kombinace vysvětluje, proč ji investoři často vnímají jako „základní kámen“ expozice vůči umělé inteligenci.
Zdroj: yahoo.com