Dvojice významných investičních domů – RBC Capital a Mizuho – v posledních dnech znovu posílila pozitivní tón kolem akcií Uber Technologies. Po sérii setkání s vedením firmy oba týmy analytiků zopakovaly doporučení Outperform a naznačily, že i přes plánované investice vidí prostor pro další růst tržeb i zlepšování ziskovosti.
RBC: růst i při vyšších investicích v roce 2026
RBC Capital po investor meetingu s finančním ředitelem Uberu a dalšími klíčovými manažery potvrdila cílovou cenu 2 200 Kč (110 $). Analytik Brad Erickson uvedl, že diskuse upevnily přesvědčení, že společnost dokáže i při očekávaném navýšení investic v roce 2026 dlouhodobě udržet tempo růstu ve „středních až vyšších teen“ hodnotách, tedy přibližně v pásmu středních až vyšších jednotek desítek procent, a zároveň dál těžit z provozní páky v maržích.
RBC po jednáních s managementem zdůrazňuje ambici Uberu „udržitelně udržet růst ve středních až vyšších ‚teen‘ hodnotách s postupným zlepšováním marží“ i v prostředí vyšších investic.
Autonomní vozidla: financování jako konkurenční výhoda
Významnou část debaty podle RBC zabralo téma autonomních vozidel. Uber se v této oblasti dlouhodobě profiluje spíše jako platforma a koordinátor ekosystému než jako firma, která by sama vyvíjela kompletní technologii autonomního řízení. Právě to může být podle analytiků výhodou: společnost se snaží využít své schopnosti financovat rozvoj a uzavírat partnerství, která by jí umožnila škálovat nabídku bez nutnosti nést veškeré technologické riziko.
RBC očekává, že už v příštím roce může pokračovat rozšiřování trhu i okruhu partnerů, což by Uberu otevřelo další růstové impulzy vedle tradiční spolujízdy a rozvozu.
Alokace kapitálu: otevřenost, ale priorita zůstává jasná
RBC si všímá i postoje vedení k alokaci kapitálu. Management působí „otevřeně“ při debatách o možnostech, jak pracovat s hotovostí, zároveň však aktuálně drží hlavní směr: zpětné odkupy akcií zůstávají nejdůležitější prioritou. Pro investory je to zpráva, že firma chce vedle růstu posilovat i návratnost kapitálu a podporovat hodnotu pro akcionáře.
Mizuho: vyšší cíl a důraz na Japonsko
Den před aktualizací RBC zopakovalo své doporučení také Mizuho a stanovilo ještě ambicióznější cílovou cenu 2 600 Kč (130 $). Hodnocení vychází ze setkání s generálním ředitelem Darou Khosrowshahim a regionálními šéfy pro oblast APAC, které se uskutečnilo v Japonsku.
Mizuho upozornilo na místní mediální zprávy, podle nichž Uber plánuje v Japonsku v horizontu pěti let významnou investici. Země je pro firmu lákavá nejen velikostí a strukturou trhu s taxi, ale i tím, že se zde rozvíjí poptávka po digitálně zprostředkovaných službách – od objednávání jízd až po rozvoz jídla.
Co z toho plyne pro příběh Uberu
Společným jmenovatelem obou analýz je sázka na to, že Uber dokáže kombinovat růst a disciplínu: rozšiřovat hlavní byznys v mobilitě a doručování, přitom postupně zlepšovat marže a současně si připravovat půdu pro další vlnu příležitostí, včetně autonomních partnerství a expanze na specifické trhy, jako je Japonsko.
Zdroj: yahoo.com