Včerejší přehled: Co se stalo ve světě financí dne 12. ledna 2026
V dnešním newsletteru mapujeme, co hýbe trhy na prahu roku 2026: růst Wall Street tažený širokou základnou titulů i malými firmami, návrat geopolitického napětí a rostoucí tlak na Fed, který posílá burzy do červených. Podíváme se na klíčové ekonomické signály včetně inflace a hypoték, na komodity (rekordní zlato a stříbro, LNG a alternativy ke zlatu), na kryptoměny a ETF, i na akciová témata od kvantových technologií a Rocket Lab po robotaxi, korekce a investice do AI. Nechybí ani krátké aktuality ze světa, které doplňují širší obrázek dění.
Indexy
Wall Street roste díky stovkám titulů a síle malých firem
Americké akcie dál rostou a řada indexů posouvá historická maxima. Na rekordu jsou Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average, S&P 500 i Russell 2000, což podporuje i Dowova teorie. Tržní růst se rozšířil, nad 50denním průměrem je přes 70 % titulů z S&P 500. Zatímco Nasdaq ještě na maximum čeká, síla small caps naznačuje zdravější a méně úzce tažený býčí trend. (ekonomickyslovnik.cz)
Burzy
Geopolitické napětí a tlak na Fed znovu posílají trhy do červených čísel
Geopolitika se vrací do centra pozornosti investorů a zhoršuje náladu na trzích. V USA sílí tlak na Fed, což oživuje sentiment „prodávat Ameriku“. Akciové futures se pohybují v červených číslech. V Česku Alena Schillerová upozorňuje, že udržet letošní deficit pod 300 miliardami Kč bude mimořádně obtížné. Zmiňován je i tlak na obranný průmysl. (ekonomickyslovnik.cz)
Ekonomika
Týden, který určí náladu trhů na startu roku 2026
Trhy čeká nabitý týden s neoficiálním startem výsledkové sezóny za 4. čtvrtletí, kdy reportují velké banky včetně JPMorgan, Bank of America a Goldman Sachs. Klíčovým makro bodem bude úterní prosincový CPI, který může změnit očekávání ohledně kroků Fedu. Ve středu dorazí maloobchodní tržby jako test síly spotřebitele po svátcích. Ve čtvrtek zaujmou výsledky TSM jako barometr poptávky po čipech a investic do AI. Současně proběhnou konference JPM Healthcare, NRF a ICR a také aukce státních dluhopisů, které mohou rozkolísat výnosy. (ekonomickyslovnik.cz)
Podle Zillow téměř 7 z 10 Američanů podá při sjednání hypotéky jen jednu žádost, což je může stát výrazné peníze. Sazby se u podobných žadatelů liší, takže někdo může zafixovat 5,5 % a jiný 6,5 %. U domu za 360 000 $ (7 200 000 Kč) vychází při sazbě 6,24 % splátka asi 2 345 $ (46 900 Kč) měsíčně, ale při 5,74 % klesá na 2 253 $ (45 060 Kč). To dělá zhruba 1 100 $ (22 000 Kč) ročně a za 30 let desetitisíce korun navíc. Zillow zároveň uvádí růst průměrné ceny domu z 246 326 $ (4 926 520 Kč) na 359 241 $ (7 184 820 Kč), takže porovnávání nabídek je ještě důležitější. (ekonomickyslovnik.cz)
Boomeři drží rekordní bohatství a mladí chudnou
Podle Fedu měli američtí boomeři v polovině 2025 majetek 85,4 bil. $ (1 708 bil. Kč) a přes polovinu národního bohatství, zatímco mileniálové jen zlomek. Bohatství vznikalo v době levnějšího bydlení 65 000 $ (1 300 000 Kč) v roce 1980 a příznivějších valuací akcií. Dnes medián domu dosahuje 410 800 $ (8 216 000 Kč) a NIMBY přístup omezuje výstavbu, což mladým ztěžuje tvorbu majetku. Text doporučuje zvyšovat příjem přes žádané dovednosti či řemesla, brzdit dluhy a dříve začít investovat. (ekonomickyslovnik.cz)
Trhy sledují eskalující tlak na Fed a start výsledkové sezóny
Po týdnech geopolitických epizod se pozornost investorů vrací k americké centrální bance. Administrativa stupňuje tlak na Fed a znovu otevírá otázku jeho institucionální nezávislosti. To může zvyšovat volatilitu na akciích, dluhopisech i měnách. Současně začíná výsledková sezóna, která prověří očekávání u velkých firem. Kombinace politiky a firemních čísel bude určovat náladu trhu v nejbližších dnech. (ekonomickyslovnik.cz)
Inflace v roce 2026 může spadnout pod cíl a tlačit na sazby
Inflace může v lednu 2026 klesnout k 1,5–1,6 % kvůli levnější elektřině po zrušení POZE, zlevňování plynu a možná i potravin. Autoři čekají průměr roku okolo 1,7 % a rizika spíše směrem dolů. ČNB zatím naznačuje, že jednorázové energetické změny nevyžadují reakci. Delší podstřelení cíle ale může otevřít debatu o dalším snížení sazeb, nejspíš na jaře či v létě. Koruna se stabilizovala kolem 24,30 EUR/CZK, dvouletý swap zůstává lehce pod 3,5 %. (ekonomickyslovnik.cz)
Komodity
Zlato i stříbro lámou rekordy kvůli napětí v USA
Zlato a stříbro na začátku týdne prudce posílily a dosáhly nových historických maxim. Spotové zlato poprvé vystoupalo na 4 600 $ (92 000 Kč) za unci, stříbro na 84,5 $ (1 690 Kč) za unci. Trhy reagují na spor amerického ministerstva spravedlnosti s Fedem a obavy o nezávislost centrální banky. Růst podporují i protesty v Íránu, slabší dolar a sázky na další snižování sazeb v USA. (ekonomickyslovnik.cz)
Růst čínské těžby plynu mění výhled trhu s LNG
Čína rychle zvyšuje domácí těžbu zemního plynu, hlavně z břidlic v povodí S’-čchuan. Podle Kpler může produkce dosáhnout 263 mld. m³ v roce 2025 a 278,5 mld. m³ v roce 2026. Vyšší domácí nabídka už loni stlačila dovoz LNG na šestileté minimum a letos má poptávka klesnout na 73,9 mil. tun. Růst dovozu potrubního plynu z Ruska a konkurence ruského LNG mohou tlak na LNG prohloubit. To zvyšuje riziko převisu nabídky a nižších cen kolem roku 2030. (ekonomickyslovnik.cz)
Jaké náhrady za zlato hledat při nejistotě na trzích
Zlato v roce 2025 výrazně posílilo, a část investorů proto hledá levnější alternativy se stabilnějším profilem. Článek shrnuje, co jako náhrady doporučil chatbot ChatGPT. Zmiňuje další drahé kovy, zejména stříbro, platinu a palladium, která však mohou být rizikovější a více kolísat. Další možností jsou defenzivní akcie v sektorech jako utility, zdravotnictví a nezbytné zboží. Jako hmatatelná aktiva uvádí půdu a nemovitosti či REITy. Do období turbulence připomíná i americké státní dluhopisy jako likvidní a relativně bezpečný přístav. (yahoo.com)
Kryptoměny
Banky podporují oživení kryptotrhu díky rychlé adopci blockchainu
Kryptoměnový trh hledá oporu po období vysoké volatility. Článek zdůrazňuje, že banky dál zrychlují adopci blockchainu a kryptoměn. Rostoucí zapojení tradičních institucí zvyšuje důvěru investorů a podporuje likviditu. Vedle toho se posiluje trend produktů navázaných na krypto, včetně ETF. (ekonomickyslovnik.cz)
Historie může znovu nastartovat růst ceny Bitcoinu
Článek se ptá, zda se na trhu znovu opakuje historický vzorec, který v minulosti vedl k růstu Bitcoinu. Autor připomíná, že podobný faktor už dříve významně podpořil poptávku i cenu. Zároveň naznačuje, že investoři nyní sledují stejné signály jako v předchozích cyklech. Text shrnuje hlavní argumenty a jejich možné dopady na další vývoj trhu. (finex.cz)
Akcie
D-Wave posiluje kvantové ambice nákupem Quantum Circuits
D-Wave kupuje Quantum Circuits za 550 mil. $ (11 mld. Kč), aby spojila annealing s chybově korigovanou gate-model technologií. Transakce zahrnuje 250 mil. $ (5 mld. Kč) v hotovosti a cílí na první dual-rail systém v roce 2026. Tržby jsou zatím malé 3,7 mil. $ (74 mil. Kč) za kvartál, zatímco roční ztráta dosahuje asi 144 mil. $ (2,88 mld. Kč). Expanzi v Evropě podporuje kontrakt 10 mil. € (250 mil. Kč) v Itálii. Analytici uvádějí cíle 35 $ (700 Kč) až 45 $ (900 Kč), ale titul zůstává vysoce spekulativní. (ekonomickyslovnik.cz)
Akcie Rocket Lab letěly vzhůru díky kontraktům a optimizmu trhu
Akcie Rocket Lab v prosinci posílily o 65,5 % díky sérii úspěšných misí a nových zakázek. Pomohlo i očekávání IPO SpaceX a kontrakt od kanadské kosmické agentury. Klíčový byl start STP-S30 pro U.S. Space Force a navazující smlouva nejméně 806 mil. $ (16,12 mld Kč) s opcemi 10,5 mil. $ (210 mil Kč) a potenciálem až 1 mld $ (20 mld Kč). Analytici zvýšili cíle na 85 $ (1700 Kč) a 90 $ (1800 Kč) z 75 $ (1500 Kč) a 63 $ (1260 Kč). V lednu akcie dále rostly i díky sázkám na rychlejší snižování sazeb Fedu. (ekonomickyslovnik.cz)
Robotaxi trh míří do 2035 na biliony a láká investory
Globální flotila robotaxi má do roku 2035 narůst na 934 tisíc vozů a trh na 105 mld. $ (2,1 bil. Kč). Tesla tlačí robotaxi a býčí odhady mluví o valuaci až 3 bil. $ (60 bil. Kč), i když dnes je kolem 1,5 bil. $ (30 bil. Kč). Cybercab by mohl stát asi 0,40 $ (8 Kč) za 1,6 km (1 mil). Waymo už jezdí bez řidiče ve více městech, Zoox expanduje. Brzdí regulace a nedůvěra veřejnosti i otázky bezpečnosti. (ekonomickyslovnik.cz)
Jak se trhy chovají při korekcích a praskání bublin
Článek porovnává, jak se americké akcie historicky vyvíjely při korekcích, medvědích trzích a prasknutí valuačních bublin podle grafu Goldman Sachs. Korekce pod 10 % se obvykle do půl roku smaže a trh pokračuje v růstu. Medvědí trhy se zotavují déle a ani po dvou letech se průměrně nevracejí na maxima. Prasknutí bubliny (1929, 1968, 2000) znamenalo propad a dlouhé zotavení pod úrovně maxima. Autor upozorňuje, že dnešní ceny naznačují spíše víru v růst zisků než v rychlý pád valuací. (ekonomickyslovnik.cz)
Výdaje na AI podle makléře nepřehánějí měřítko světové ekonomiky
Trhy podle Vladimíra Vávry začnou více řešit geopolitická rizika a přesto většina bank čeká pro S&P 500 dvouciferný růst. Zlato nyní slouží hlavně jako zajištění a růst k 4 600 $ (92 000 Kč) za unci by dlouhodobé investory neměl strhnout. Banky loni překonaly technologií a mají solidní výhled i letos. Výdaje na AI nejsou vůči globálnímu HDP výjimečné, a proto dává smysl sledovat i energetiku kvůli růstu spotřeby. V Praze zůstává klíčový ČEZ a ve hře je také možné IPO CSG. (ekonomickyslovnik.cz)
ETF
Kryptoměnové ETF mění trh a přitahují denně miliardy
Článek upozorňuje na rychle rostoucí vliv kryptoměnových ETF, které podle redakce zásadně proměňují fungování trhu. Do těchto produktů mají proudit každý den obrovské částky, což zvyšuje zájem investorů i institucí. Text naznačuje, že jde o nástroj, který urychluje adopci krypta ve finančním mainstreamu. Zároveň vyvolává otázky, komu bude patřit větší kontrola nad tokem kapitálu v kryptu. (finex.cz)
Aktuality
Producentka pořadů true crime skončila na seznamu FBI
FBI zařadila 73letou Mary Carole McDonnell na seznam nejhledanějších kvůli podezření z bankovního podvodu. Podle vyšetřovatelů v letech 2017–2018 získala úvěry asi 30 milionů $ (600 milionů Kč), včetně 14,7 milionu $ (294 milionů Kč) od Banc of California. Tvrdila, že má tajný svěřenský fond 80 milionů $ (1,6 miliardy Kč), na který neměla nárok. Údajně se ukrývá v Dubaji. Případ připomíná, že podvody stály spotřebitele v roce 2024 přes 12,5 miliardy $ (250 miliard Kč). (ekonomickyslovnik.cz)
Tržní aktualizace k akciím NI a W bez obsahu
Dodaný článek neobsahuje žádný čitelný text, pouze prázdné HTML prvky. Z poskytnutých dat nelze zjistit, jaké události se týkají tickerů NI a W ani jaký byl pohyb cen. Nelze proto ověřit čísla, citace ani kontext. Pro smysluplné shrnutí je nutné dodat plný text nebo funkční výňatek článku. (yahoo.com)
Zdroj: Ekonomickyslovnik.cz