Ještě nedávno platilo, že půjčka byla doménou bank, úvěrových společností a dlouhého papírování. Dnes ale rychle roste paralelní svět digitálního úvěrování, který vzniká přímo na blockchainu. Data ze společného reportu Visa a Allium, která v rubrice „Chart of the Day“ rozebrala moderátorka CoinDesk Jennifer Sanasie, ukazují, že onchain půjčky se z okrajového experimentu posouvají do fáze širšího využití.
Podle reportu dosahuje měsíční objem globálního blockchainového úvěrování zhruba 1 034 mld Kč (51,7 mld $). A od roku 2020 bylo prostřednictvím stablecoinů poskytnuto více než 13 400 mld Kč (670 mld $) úvěrů. To jsou částky, které naznačují, že digitální úvěrová ekonomika „zrychluje“ a začíná si hledat místo vedle tradičních finančních kanálů.
Impulz č. 1: Stablecoiny jako nový „úvěrový jazyk“ internetu
Stablecoiny jsou kryptoměny navázané na hodnotu běžných měn, nejčastěji amerického dolaru. Právě jejich cenová stabilita je činí vhodným nástrojem pro půjčování a půjčování si peněz v prostředí blockchainu. Zatímco volatilní aktiva typu bitcoin mohou být pro úvěr riziková, stablecoiny umožňují konstruovat půjčky s parametry, které jsou pro uživatele srozumitelnější a lépe srovnatelné s klasickým úvěrem.
Číslo 13 400 mld Kč (670 mld $) v poskytnutých stablecoinových úvěrech od roku 2020 ukazuje, že nejde jen o krátkodobý trend. Stablecoiny se postupně stávají „přenosným“ peněžním standardem pro digitální ekonomiku, kde lze hodnotu přesouvat rychleji a v některých případech i s menším počtem prostředníků.
Impulz č. 2: Onchain infrastruktura urychluje schválení i vypořádání
Klíčovým přínosem onchain půjček je technická infrastruktura: pravidla mohou být zakódována do chytrých kontraktů a transakce se vypořádávají přímo na blockchainu. To v praxi znamená, že část procesů, které v tradičním bankovnictví vyžadují manuální kroky, zpracování a pracovní dobu, může proběhnout automatizovaně a nepřetržitě.
Růst na 1 034 mld Kč (51,7 mld $) měsíčně naznačuje, že se onchain půjčky posouvají od komunitních a kryptonativních případů směrem k většímu objemu použití. Neznamená to, že by blockchain nahrazoval banky ze dne na den, ale že vzniká další vrstva finanční infrastruktury, která umí určité typy úvěrů realizovat rychle a ve standardizovaném digitálním formátu.
„Digitální úvěrová ekonomika nabírá tempo.“ Tento závěr z reportu Visa a Allium vystihuje, že nejde jen o technologickou novinku, ale o posun ve způsobu, jak může vypadat poskytování úvěru v online prostředí.
Impulz č. 3: Vstup velkých hráčů a normalizace trhu
Dalším významným impulzem je rostoucí pozornost velkých institucí. Když se na analýze trhu podílí společnost typu Visa, signalizuje to, že onchain úvěrování už není pouze záležitostí úzké skupiny nadšenců. Instituce sledují data, ověřují chování uživatelů a mapují, kde mohou digitální úvěrové produkty doplnit existující nabídku.
Normalizace se projevuje i tím, že se o onchain půjčkách stále častěji mluví jazykem metrik: měsíční objemy, kumulativní originace, struktura trhu. Právě přechod od „příběhů“ k tvrdým číslům bývá bodem zlomu, kdy se inovace začne posuzovat jako plnohodnotný segment finančního trhu.
Co to znamená pro běžné dlužníky a investory
Pro uživatele může být lákavá zejména rychlost, dostupnost a možnost pracovat s digitálními aktivy napříč hranicemi. Zároveň je fér říct, že onchain půjčování s sebou nese specifická rizika: technologická (chyby v kontraktech), tržní (kolísání zajištění u některých typů úvěrů) i provozní (správa privátních klíčů a bezpečnost). Profesionální přístup proto znamená nejen sledovat růst objemů, ale i to, jak se vyvíjí ochrana uživatelů, transparentnost a kvalita infrastruktury.
Jedno je však z čísel patrné už dnes: pokud měsíční objemy dosahují 1 034 mld Kč (51,7 mld $) a od roku 2020 byly poskytnuty stablecoinové úvěry v hodnotě přes 13 400 mld Kč (670 mld $), digitální úvěrování už nelze odbýt jako okrajový experiment. Spíše připomíná rychle dospívající trh, který mění očekávání ohledně toho, jak rychle a jak „internetově“ může fungovat půjčka.
Zdroj: yahoo.com