Rekordní Wall Street, silná Evropa a opatrná Praha
Uplynulý týden na trzích se nesl ve znamení dobré nálady investorů, i když klíčová makrodata nabídla smíšený obrázek. V USA se hlavní akciové indexy posunuly na nová maxima, západní Evropa navázala růstem napříč benchmarky, zatímco pražská burza po sérii zisků jen nepatrně ustoupila. Do popředí se vedle akciových rekordů dostaly také zprávy z těžebního sektoru, investiční horečka kolem umělé inteligence a výrazná účetní ztráta České národní banky, za kterou stojí především posilující koruna.
USA: Dow a S&P 500 na historických maximech, VIX klesá
Wall Street zakončila pátek v zeleném a dva ze tří hlavních indexů uzavřely na nových rekordech. Index Dow Jones přidal 0,48 % na 49 504 bodů a S&P 500 posílil o 0,65 % na 6 966 bodů, přičemž během dne posunul i své absolutní maximum. Nasdaq Composite si polepšil o 0,81 %. Týdenní bilance zůstala pozitivní napříč trhem a index volatility VIX klesl pod úroveň 15 bodů, což obvykle odráží vyšší ochotu riskovat.
Trh práce překvapil slabším přírůstkem míst
Nejsledovanější páteční statistikou byla data z amerického trhu práce za prosinec. Nezaměstnanost sice klesla na 4,4 %, tedy výrazněji než trh čekal, jenže mimo zemědělství vzniklo pouze 50 tisíc nových pracovních míst. Pro investory jde o kombinaci, která může na jednu stranu tlumit inflační obavy, na druhou ale otevírá otázku, zda ekonomika neztrácí tempo rychleji, než se dosud zdálo.
Rekordní indexy a současně slabší tvorba pracovních míst připomínají, že trh sází na příznivější měnové podmínky, ale zároveň zůstává citlivý na signály o kondici ekonomiky.
Evropa: růst táhla Paříž, týden vyšel napříč regionem
Západoevropské akcie se vezly na stejné vlně. Panevropský STOXX Europe 600 v pátek vzrostl o 0,97 % a za celý týden přidal přes dvě procenta. Silná byla zejména Francie, kde CAC 40 posílil o 1,44 %. Investoři v Evropě, stejně jako v USA, zvažovali, jak nová data mohou změnit očekávání ohledně kroků centrálních bank v dalších měsících.
Praha: PX po růstové sérii mírně ztratil
Pražská burza po šesti růstových seancích v řadě v pátek jen nepatrně oslabila. Index PX klesl o 0,05 % na 2 750 bodů. Celotýdenně však zůstal v plusu, když si připsal zhruba 1,8 %. Pohyb trhu byl tentokrát spíše selektivní: část titulů korigovala předchozí zisky, zatímco jiné dokázaly závěr týdne udržet v kladných číslech.
Komodity a průmysl: Glencore a Rio Tinto znovu mluví o fúzi
Velkou pozornost vzbudilo potvrzení předběžných rozhovorů o možném spojení těžařských firem Glencore a Rio Tinto. Podle dostupných informací jde zatím o ranou fázi jednání, nicméně případná transakce by mohla znamenat vznik největší těžební skupiny na světě. Trh podobné spekulace obvykle vnímá jako sázku na úspory z rozsahu i silnější vyjednávací pozici v řetězci průmyslových kovů.
AI infrastruktura: xAI chystá obří datové centrum
Do popředí se znovu dostala i investiční vlna spojená s generativní umělou inteligencí. Startup xAI plánuje investovat více než 20 mld. $ (400 mld. Kč) do výstavby nového datového centra v americkém Mississippi. Takto vysoké částky ilustrují, že soutěž v AI se stále více rozhoduje nejen na úrovni modelů, ale i v dostupnosti výpočetního výkonu, energie a datové infrastruktury.
ČNB: ztráta téměř 73 miliard korun kvůli posílení koruny
Z domácích témat zaujala hospodářská bilance České národní banky. ČNB za rok 2025 vykázala ztrátu téměř 73 mld. Kč, přičemž hlavním důvodem bylo výrazné posílení koruny vůči rezervním měnám. Paradoxem je, že samotný výnos z devizových rezerv dosáhl rekordní úrovně a přesáhl 250 mld. Kč. Účetní výsledek tak připomíná, jak významně do bilance centrální banky promlouvají kurzové pohyby, a to i v období, kdy investiční výnosy vypadají mimořádně dobře.
Zdroj: investicniweb.cz