Wall Street ve čtvrtek našla pevnější půdu pod nohama a po několika slabších seancích se na trh vrátila chuť riskovat. Nejvíce z toho těžily technologické firmy, které podpořila jak příznivější inflační statistika z USA, tak silný impuls z polovodičového sektoru.
Nasdaq udával tempo, S&P 500 přerušil sérii poklesů
Dow Jones přidal 0,14 % na 47 951,85 bodu, zatímco širší S&P 500 posílil o 0,79 % na 6 774,76 bodu a ukončil tak čtyřdenní řadu ztrát. Tahounem růstu se stal Nasdaq Composite, který vzrostl o 1,38 % na 23 006,36 bodu.
Zlepšení nálady bylo vidět i na trhu rizikových aktiv: index volatility VIX klesl o 4,26 % na 16,87 bodu. Zároveň se investoři opřeli o pokles výnosů dluhopisů, když výnos desetiletých amerických státních dluhopisů spadl na 4,124 %. Nižší výnosy obvykle pomáhají zejména růstovým titulům, jejichž valuace jsou citlivější na diskontní sazby.
Inflace zpomalila a trh si oddychl
Klíčovým makroimpulzem byla zpožděná zpráva o listopadové inflaci, první po konci nedávného vládního omezení provozu úřadů. Data ukázala, že meziroční růst spotřebitelských cen zpomalil na 2,7 % z 3,1 %. Ještě důležitější pro očekávání ohledně měnové politiky byl vývoj jádrové složky: jádrová inflace dosáhla 2,6 %.
Trh si tato čísla vyložil jako signál, že tlak na ceny dál polevuje a že prostor pro uvolnění měnových podmínek v příštím roce zůstává ve hře. Kombinace nižší inflace a klesajících výnosů vytvořila prostředí, ve kterém technologické akcie opět dostaly přednost.
Micron přilákal zpět pozornost k AI a čipům
Výrazným příběhem dne byl výrobce pamětí Micron Technology, jehož akcie vyskočily o 10,12 % po zveřejnění výsledků a především po silném výhledu tržeb na aktuální čtvrtletí. Právě pozitivní očekávání ohledně čipů pomohlo oživit zájem o širší okruh titulů spojovaných s umělou inteligencí, které v posledních dnech narážely na opatrnost investorů.
V oblasti umělé inteligence budou vítězové i poražení. Sázka na AI není mrtvá, ale investoři budou muset pečlivě vybírat, kdo zůstane na správné straně trendu, uvedl investiční stratég David Waddell z Waddell & Associates.
Vedle trhu: fúze, startupy i geopolitika
V korporátních zprávách zaujalo oznámení, že Trump Media and Technology Group míří k fúzi s firmou TAE Technologies zaměřenou na fúzní energetiku. Hodnota transakce má přesáhnout 120 mld. Kč (6 mld. $) a dokončení se očekává v polovině roku 2026.
Do popředí se dostalo i financování evropského technologického talentu: investiční ramena Googlu a Nvidie se zapojila do kola Series B švédského startupu Lovable. Ten získal 6,6 mld. Kč (330 mil. $) při valuaci 132 mld. Kč (6,6 mld. $), což podtrhuje neutuchající zájem o nástroje pro vývoj softwaru navázané na generativní AI.
Další transakční linie vedla přes Pershing Square Billa Ackmana: investor chce vložit až 20 mld. Kč (1 mld. $) do Howard Hughes Holdings, aby podpořil akvizici pojišťovny Vantage Group Holdings v hodnotě zhruba 42 mld. Kč (2,1 mld. $).
Geopolitický rozměr dne zvýraznilo schválení prodeje zbraní Tchaj-wanu v objemu 223 mld. Kč (11,15 mld. $). Na makro straně naopak zchladily náladu slabší regionální průmyslové ukazatele: index filadelfského Fedu v prosinci spadl na -10,2 bodu a kansaský index klesl na -3 body.
Náznaky z výsledkové sezóny
Z firemních reportů zaujaly i výsledky několika známých značek. Darden Restaurants vykázala zisk 42 Kč (2,08 $) na akcii při tržbách 62 mld. Kč (3,10 mld. $). FedEx zveřejnil zisk 96 Kč (4,82 $) na akcii a tržby 469,4 mld. Kč (23,47 mld. $). Nike oznámila zisk 11 Kč (0,53 $) na akcii při tržbách 248,6 mld. Kč (12,43 mld. $), KB Home pak zisk 38 Kč (1,92 $) na akcii a tržby 33,8 mld. Kč (1,69 mld. $).
Celkově čtvrteční obchodování ukázalo, jak rychle se může tržní sentiment otočit, když se spojí úleva z inflace, pokles výnosů a konkrétní firemní katalyzátory. Pro další dny bude klíčové, zda příznivý tón z dat potvrdí i další makroindikátory a zda se růst dokáže rozšířit i mimo technologický segment.
Zdroj: investicniweb.cz