Makléřský dům BTIG se rozhodl přidat Autodesk mezi sledované tituly a 17. prosince zahájil pokrytí akcií společnosti s doporučením „koupit“. Stanovil přitom cílovou cenu 7 300 Kč (365 $), což odráží přesvědčení analytiků, že Autodesk má před sebou další roky odolného růstu – a to nejen díky tradičním produktům, ale zejména díky rozšiřování nabídky do nových částí trhu.
Proč BTIG věří v růst: širší nabídka a větší trh
Autodesk si dlouhodobě drží silnou pozici v klíčových segmentech, jako je CAD (počítačové projektování) a BIM (informační modelování staveb). Právě tato „jádrová“ dominance mu poskytuje stabilní základnu zákazníků v architektuře, stavebnictví i průmyslovém navrhování. BTIG však zdůrazňuje, že hlavní motor další expanze je jinde: v postupném rozšiřování portfolia a pronikání do širších pracovních postupů u zákazníků.
Podle analytiků Autodesk cílí na to, aby jeho nástroje pokrývaly celý cyklus od návrhu přes výrobu až po provoz. Tato strategie má firmě pomoci výrazně zvětšit celkový adresovatelný trh a současně otevřít nové možnosti monetizace – například díky většímu počtu uživatelů v jedné organizaci nebo díky rozšířeným cloudovým službám.
Cloudové balíčky Forma, Fusion a Flow jako „lepidlo“ pracovních postupů
BTIG si všímá, že Autodesk vedle tradičních desktopových nástrojů buduje i oborově zaměřené cloudové kolekce, mezi nimi například Forma, Fusion a Flow. Smyslem těchto nabídek je zjednodušit spolupráci napříč týmy a fázemi projektu a „přitáhnout“ k platformě i uživatele, kteří dříve pracovali mimo hlavní ekosystém Autodesku.
V praxi jde o to, aby se práce lépe propojovala napříč etapami „Design, Make and Operate“. Pokud se firmě daří zkracovat předávání dat mezi profesemi a minimalizovat ztráty informací, roste i ochota zákazníků platit za širší sadu licencí a služeb, případně přecházet na vyšší úrovně předplatného.
Marže: prostor pro další zlepšení
Vedle růstového příběhu BTIG zmiňuje i druhý pilíř investiční teze: zlepšování maržového profilu. Přechod k předplatnému, větší podíl cloudu a důraz na disciplinované řízení nákladů mohou postupně zvyšovat provozní efektivitu. V tomto kontextu analytici považují za realistické, že Autodesk dosáhne svého cíle pro fiskální rok 2029.
„Autodesk pokračuje v posilování maržového profilu a cílovou provozní marži pro FY29 (+41 %) považujeme za dosažitelnou.“
Generativní AI: inovace napříč odvětvími, ale i investiční srovnání
Autodesk zároveň zapojuje generativní AI do inovací v designu, stavebnictví, výrobě i zábavním průmyslu. Pro zákazníky to může znamenat rychlejší tvorbu variant návrhů, automatizaci rutinních kroků nebo přesnější práci s daty během životního cyklu projektu. Z investičního pohledu ale původní komentář upozorňuje, že ačkoli je Autodesk atraktivní firmou, na trhu mohou existovat i jiné AI akcie s výhodnějším poměrem potenciálního výnosu a rizika.
BTIG nicméně sází na kombinaci stabilní pozice v CAD/BIM, rozšiřování cloudového portfolia a postupného růstu ziskovosti. Pokud Autodesk udrží tempo inovací a zároveň zvládne monetizovat širší použití svých nástrojů napříč „Design, Make and Operate“, může podle analytiků nabídnout investorům přesvědčivý dlouhodobý příběh.
Zdroj: yahoo.com