Kryptoměny umějí během pár dnů vystřelit o desítky či stovky procent, stejně rychle ale umějí ztratit dech. Pro řadu investorů je proto lákavější vsadit na „krumpáče a lopaty“ digitální éry: firmy, které vydělávají na boomu umělé inteligence a výstavbě datových center bez nutnosti tipovat, který coin bude příští vítěz.
Namísto honby za krátkodobými kryptozisky lze hledat růst v infrastruktuře, která AI skutečně pohání: v softwaru, čipech, elektřině a propojení.
1) Palantir: AI v praxi, ale za mimořádnou cenu
Palantir Technologies se profiluje jako jeden z tahounů nasazování AI ve státní správě i byznysu. Jeho platforma AIP má zjednodušit práci s daty a modely tak, aby se k pokročilé analytice dostaly i týmy bez dlouhého školení. Firma díky tomu akceleruje růst a získává velké kontrakty, což podporuje optimistický příběh o další expanzi.
Slabinou je však ocenění. Palantir se obchoduje s velmi vysokými násobky (například forward P/E kolem 267 a forward P/S okolo 104), což zvyšuje riziko, že i menší zklamání ve výsledcích vyvolá prudkou korekci. Jinými slovy: potenciál je výrazný, ale investor platí předem za hodně budoucích úspěchů.
2) Nvidia: „srdce“ AI datových center
Nvidia zůstává synonymem pro výpočetní výkon v AI. Její grafické procesory (GPU) jsou ve velkém nasazovány v datových centrech pro trénink i provoz moderních modelů a firma si drží dominantní postavení na trhu čipů pro datová centra. Klíčovou výhodou není jen výkon hardwaru, ale také ekosystém CUDA, na kterém vývojáři staví aplikace a optimalizace.
Trh s AI výpočetním výkonem se přitom dál rozšiřuje a poptávka po nových generacích akcelerátorů může zůstat vysoká i v okamžiku, kdy se tempo růstu ceny akcie zklidňuje. Pro investory je to sázka na dlouhodobý trend: AI se nestěhuje z datových center, naopak si žádá stále více kapacity.
3) Iren: od těžby bitcoinu k pronájmu AI kapacity
Iren Limited je na první pohled bitcoinový těžař, současně ale patří mezi hráče, kteří mohou těžit z hladové poptávky po datových centrech. Společnost provozuje několik lokalit v Texasu a Kanadě s kapacitou zhruba 2,9 GW a uzavřela výraznou dohodu s Microsoftem na dodávky cloudové výpočetní kapacity v hodnotě 9,7 mld. $ (194 mld. Kč).
Zajímavý je i finanční mix: v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 Iren utržil z těžby bitcoinu 232,9 mil. $ (4,66 mld. Kč) z celkových tržeb 240,3 mil. $ (4,81 mld. Kč). Firma tak kombinuje „krypto motor“ s budováním infrastruktury pro AI, což může investorům nabídnout expozici na obě témata bez přímého držení mincí.
4) Credo: nenápadné kabely, bez kterých GPU neškálují
Credo Technology nestaví modely ani nevyrábí nejznámější čipy, přesto může být pro datová centra kritická. Dodává aktivní elektrickou kabeláž (AEC) pro propojování GPU, která díky integrovanému zpracování signálu zrychluje přenos dat a zlepšuje energetickou efektivitu. Právě propojení uvnitř racků a mezi nimi se v AI clusterech stává úzkým hrdlem.
Růst firmy tomu odpovídá: ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2026 dosáhly tržby 268 mil. $ (5,36 mld. Kč) a byly meziročně výrazně vyšší; čistý zisk byl 82,6 mil. $ (1,65 mld. Kč). I po krátkodobých výkyvech může Credo představovat sázku na „vnitřnosti“ datových center, kde se rozhoduje o rychlosti i nákladech.
Co si z toho odnést
Společným jmenovatelem této čtveřice je AI a datová centra: Palantir prodává software a platformu, Nvidia dodává výpočetní výkon, Iren kapacitu a energii ve velkém měřítku a Credo řeší propojení, bez kterého by GPU clustery nefungovaly efektivně. Oproti kryptoměnám jde o firmy s konkrétními produkty, zákazníky a finančními výsledky. To však neznamená nulové riziko: vysoké valuace, technologické cykly i konkurence mohou s cenami akcií zahýbat stejně prudce jako nálada na krypto trhu.
Zdroj: yahoo.com