Úročení běžných spořicích a vkladových účtů v USA v závěru roku 2025 postupně klesá. Přesto zůstává jedna možnost, jak si výnos „pojistit“ dopředu: termínovaný vklad, v americkém prostředí označovaný jako certificate of deposit (CD). Zatímco sazby na účtech s okamžitou likviditou se mění prakticky ze dne na den, CD umožňuje zafixovat úrok po celou dobu trvání vkladu – a tím si udržet kupní sílu i v období, kdy trh míří níž.
Hlavní obrázek trhu na konci roku 2025: nejlepší krátkodobé termínované vklady na 6 až 12 měsíců se pohybují zhruba kolem 4 až 4,5 % APY a špičkové nabídky se stále drží nad hranicí 4 %.
Kde jsou dnes nejlepší sazby: krátké splatnosti vedou
Aktuální data ukazují, že nejzajímavější nabídky se koncentrují do kratších splatností. CD na 6 až 12 měsíců běžně poráží tradiční spořicí účty a přináší výnos, který je – historicky vzato – stále nadprůměrný.
Za nejvyšší uváděnou sazbu v tomto období je považováno 4 % APY u ročního CD od Marcus by Goldman Sachs. Na trhu se navíc objevují i časově omezené akce, kde mohou sazby krátkodobě vystoupat ještě výše, obvykle však výměnou za přísnější podmínky nebo omezenou dostupnost.
Proč sazby klesají: stopa politiky Fedu od krize 2008
Chování úroků na CD nelze oddělit od politiky americké centrální banky. Po finanční krizi v roce 2008 Fed srazil sazby, aby ekonomiku stabilizoval, a banky následně nabízely jen nízké zhodnocení. V roce 2009 se průměrné roční CD pohybovalo zhruba kolem 1 % APY a delší splatnosti nebyly o mnoho výše.
V dalších letech se nízké sazby „zakonzervovaly“ – zejména v 10. letech, kdy se základní sazba držela velmi nízko a výnosy CD spadly na minima. Mezi lety 2015 až 2018 přišlo pozvolné zvyšování, které úročení mírně vylepšilo. Pandemie v roce 2020 ale znamenala návrat k nouzovým škrtům a dalšímu propadu výnosů.
Zlom nastal po pandemii: inflace akcelerovala a Fed mezi březnem 2022 a červencem 2023 zvýšil sazby jedenáctkrát. To zvedlo jak ceny úvěrů, tak výnosy na spořicích produktech včetně CD. Od září 2024 pak Fed začal sazby opět snižovat a v roce 2025 oznámil už třetí snížení – proto dnes vidíme, že nabídky CD z vrcholu postupně ustupují.
Co naznačuje „plošší“ křivka: delší vklad nemusí znamenat vyšší úrok
Tradičně platilo, že čím delší vázanost, tím vyšší úrok. Konec roku 2025 ale ukazuje odlišný obraz: nejatraktivnější průměrné sazby se často objevují právě kolem 12 měsíců. Takové zploštění, případně částečná inverze výnosové křivky, obvykle signalizuje nejistotu a očekávání, že sazby mohou v budoucnu dál klesat.
Jak vybrat CD, aby „nejlepší úrok“ opravdu vyhrál
Délka vázanosti a vaše načasování
Základní otázka zní: kdy budete peníze potřebovat? CD je produkt pro plánované úspory – předčasný výběr obvykle znamená sankci, která umí výnos znatelně ořezat. Pokud očekáváte výdaj v horizontu měsíců, dává smysl kratší splatnost i za cenu, že dlouhé vklady mohou vypadat „na papíře“ lákavě.
Typ instituce a bezpečnost vkladu
Sazby se liší napříč online bankami, tradičními bankami i družstevními záložnami. Online hráči často umí nabídnout více díky nižším nákladům. Stejně důležité je ale ověřit pojištění vkladů: v USA bývá standardem krytí do 5 000 000 Kč (250 000 $) na klienta a instituci (typicky FDIC, u družstevních institucí NCUA).
Podmínky, automatické obnovování a inflace
Neřešte jen číslo APY. Sledujte minimální vklad, datum splatnosti, pravidla pro obnovu po skončení (některé CD se automaticky prodlužují) a hlavně výši pokuty za předčasný výběr. A nezapomeňte na inflaci: fixní výnos je výhoda, ale při delších splatnostech roste riziko, že reálné zhodnocení „sežere“ růst cen.
Závěr: konec roku 2025 přeje disciplinovaným střadatelům
Pokud chcete na klesajících sazbách ještě „předběhnout“ trh, termínované vklady CD zůstávají jednou z nejpřehlednějších cest, jak si zafixovat solidní výnos. Největší smysl dnes dávají krátké až středně krátké splatnosti, kde se stále drží konkurenceschopné úročení a zároveň si nepřivazujete ruce na příliš dlouho.
Zdroj: yahoo.com