Sazby na běžných spořicích účtech v posledních měsících postupně klesají. Přesto existuje způsob, jak si výnos „zamknout“ na předem danou dobu: termínovaný vklad (CD). Ten nabízí pevnou úrokovou sazbu po celé sjednané období, takže vás nezasáhne případné další snižování sazeb na trhu.
Aktuálně se nejlepší krátkodobé termínované vklady (zhruba na 6 až 12 měsíců) často pohybují okolo 4–4,5 % APY. Nejvyšší uváděná sazba v dnešním přehledu dosahuje 4,1 % APY a objevuje se u dvou různých splatností: 15 měsíců u Sallie Mae Bank a 8 měsíců u LendingClub Bank.
Co stojí za vývojem sazeb: od rekordních výnosů k postupnému ochlazení
Výnosy termínovaných vkladů úzce souvisejí s měnovou politikou americké centrální banky (Fed). Po období extrémně nízkých sazeb v minulém desetiletí přišel po pandemii prudký nárůst inflace, na který Fed reagoval výrazným zvyšováním sazeb. To zvedlo i úročení bankovních produktů včetně termínovaných vkladů.
Od září 2024 se však směr začal měnit: Fed přešel ke snižování sazeb a během roku 2025 v několika krocích pokračoval. Výsledek je očekávatelný: sazby CD postupně klesají ze svého vrcholu. Důležité ale je, že i po tomto poklesu zůstávají výnosy z historického pohledu stále nadprůměrné.
Zploštěná a někdy i „obrácená“ výnosová křivka: proč delší doba nemusí znamenat vyšší úrok
Tradiční poučka říká, že čím delší vklad, tím vyšší úrok. Banka vás má kompenzovat za to, že se vzdáváte flexibility a riskujete, že později přijdou ještě lepší sazby. Dnes ale tato logika nemusí platit.
Na trhu je patrné zploštění, případně i inverze výnosové křivky – situace, kdy krátké splatnosti nesou podobný nebo dokonce vyšší výnos než dlouhé. To bývá typické pro období nejistoty a pro očekávání, že sazby mohou v budoucnu klesat. Prakticky to znamená, že pro řadu střadatelů může dávat větší smysl neuvazovat peníze zbytečně dlouho, pokud delší termín nepřináší odpovídající úrokový bonus.
Jak termínovaný vklad využít chytře: výnos je jen část příběhu
Při výběru produktu se neřiďte pouze číslem APY. Stejně důležité jsou podmínky, které rozhodují o tom, zda se vám „zamknutí“ peněz skutečně vyplatí.
Délka vkladu: slaďte termín s tím, kdy budete peníze potřebovat
Termínovaný vklad je vhodný pro prostředky, které můžete postrádat. Jakmile je jednou vložíte, přístup k nim je omezený. Pokud si nejste jisti, zvažte raději kratší splatnosti, které dnes často nabízejí velmi podobné sazby jako delší termíny.
Sankce za předčasný výběr: skrytý náklad, který umí bolet
Nejčastější pastí jsou penále za předčasné ukončení. V praxi můžete přijít o část již připsaných úroků, a někdy i o významnou část výnosu. Je proto klíčové znát přesná pravidla ještě před podpisem smlouvy.
Minimální vklad a detaily smlouvy
Ověřte si, zda produkt nevyžaduje vysoký minimální vklad a jak přesně funguje datum splatnosti. U některých bank se termínované vklady po doběhnutí automaticky obnovují, pokud včas nezareagujete. To může být nevýhodné, pokud mezitím sazby klesnou.
Praktická úvaha: Pokud si dnes uzamknete výnos kolem 4 % APY, chráníte se proti dalšímu poklesu sazeb. Zároveň ale platíte cenou nižší flexibility — a ta se nejvíc projeví ve chvíli, kdy byste potřebovali peníze dřív.
Komu dává CD smysl právě teď
Termínovaný vklad může být dobrý doplněk pro konzervativní část portfolia: pro rezervu, kterou neplánujete použít několik měsíců, nebo pro peníze, u nichž preferujete jistotu a předvídatelnost. V prostředí, kde běžné spoření ztrácí dech, zůstává CD jednoduchým nástrojem, jak si zajistit pevný výnos — a využít ještě stále relativně vysokých sazeb, než se trh posune níž.
Zdroj: yahoo.com