Americký ropný gigant Exxon Mobil upravil svůj firemní plán do roku 2030 a posílil očekávání, kolik dokáže v příštích letech vydělat. Podle aktualizovaného výhledu chce společnost v období 2024–2030 navýšit zisky o 25 mld. $ (500 mld. Kč) a cash flow o 35 mld. $ (700 mld. Kč). Pro investory je klíčové, že jde o zlepšení o 5 mld. $ (100 mld. Kč) oproti předchozímu plánu, aniž by firma počítala s růstem kapitálových výdajů.
Ambice ve těžbě: 5,5 milionu boepd do konce dekády
Jedním z hlavních pilířů nové prognózy je produkce. Exxon Mobil nyní cílí na to, aby jeho celková těžba v segmentu upstream dosáhla do roku 2030 úrovně 5,5 milionu barelů ropného ekvivalentu denně (boepd). Oproti dřívějšímu odhadu jde o posun z 5,4 milionu boepd, tedy o další navýšení výkonu v těžbě ropy a plynu.
Společnost zároveň očekává, že právě upstream bude největším tahounem výsledků. Podle aktualizovaného plánu má tento segment přidat do konce dekády více než 14 mld. $ (280 mld. Kč) k ziskům. V praxi to znamená důraz na projekty s vyšší marží, lepší produktivitou a na škálování aktiv, která dokážou generovat stabilní hotovost i v méně příznivém cenovém prostředí.
Úspory jako „tichý motor“ růstu: cíl stoupá na 20 mld. $ (400 mld. Kč)
Zvýšený výhled nestojí jen na objemech těžby. Exxon Mobil současně posiluje plán strukturálních úspor. Nově chce do roku 2030 dosáhnout kumulovaného snížení nákladů ve výši 20 mld. $ (400 mld. Kč) ve srovnání s rokem 2019, což je navýšení cíle o 2 mld. $ (40 mld. Kč).
Tyto úspory mají být důležitou odpovědí na tlak trhu: investoři od velkých energetických společností stále častěji vyžadují disciplinovaný přístup k nákladům a schopnost zvyšovat návratnost kapitálu bez „honby“ za růstem za každou cenu. Právě kombinace efektivity a selektivních investic má Exxon Mobil umožnit dodat vyšší zisky i hotovost bez toho, aby musel otevírat kohouty výdajů.
Výhled při ceně Brentu 65 $ (1 300 Kč): prostor pro dividendy i odkupy
Firma také naznačila, jakou finanční „rezervu“ může vytvořit při konzervativněji nastavené ceně ropy. Při předpokladu ceny 65 $ (1 300 Kč) za barel ropy Brent očekává Exxon Mobil kumulovaný přebytek cash flow zhruba 145 mld. $ (2 900 mld. Kč) v příštích pěti letech. Taková suma dává managementu prostor pokračovat v politice návratnosti kapitálu akcionářům i v případě, že by ceny komodit nebyly mimořádně příznivé.
Aktualizovaný plán staví na tom, že vyšších výsledků lze dosáhnout kombinací efektivnější těžby, nákladové disciplíny a stabilního kapitálového rámce.
Odkupy akcií: tempo 20 mld. $ (400 mld. Kč) ročně má pokračovat do roku 2026
Součástí strategie zůstávají i odkupy akcií. Exxon Mobil uvádí, že má letos v plánu odkoupit vlastní akcie za 20 mld. $ (400 mld. Kč) a stejné tempo chce udržet také v následujících letech, konkrétně až do roku 2026. V kontextu amerického trhu jde o jeden z nejvýraznějších programů zpětných odkupů v energetickém sektoru.
Pro akcionáře to znamená dvojí efekt: odkupy mohou podporovat zisk na akcii a současně signalizují, že vedení firmy věří ve schopnost generovat hotovost dlouhodobě. Exxon Mobil se navíc profiluje jako stabilní dividendový titul a podle uvedených informací si chce udržet pozici jednoho z největších plátců dividend v indexu S&P 500.
Co z toho plyne pro trh
Aktualizovaný plán do roku 2030 ukazuje, že Exxon Mobil sází na pragmatickou roli tradiční energetiky: zvyšovat výnosy z klíčových aktiv, držet náklady pod kontrolou a zároveň udržet atraktivní návratnost pro investory. Zvýšení výhledu o 5 mld. $ (100 mld. Kč) bez navýšení kapitálových výdajů je pro trh zprávou, že firma chce růst „chytře“, nikoli draze.
V prostředí, kde se energetické společnosti pohybují mezi tlaky na dekarbonizaci, volatilními cenami komodit a očekáváním investorů na stabilní výplaty, je to jasně čitelný signál: Exxon Mobil chce zůstat především strojem na cash flow a zároveň posílit produkční i nákladovou stránku tak, aby byl jeho plán odolný i při konzervativnějších předpokladech.
Zdroj: yahoo.com