Akcie AerCap (AER) se 23. prosince vyšplhaly na nové historické maximum 146,55 $ (2 931 Kč). Pro investory, kteří sledují především trend a momentum, je to jasný signál síly: podle Barchartu drží titul 100% technické hodnocení „Buy“ a za posledních 12 měsíců se zhodnotil přibližně o 52 %. Takové tempo obvykle přitahuje další kapitál, ale zároveň zvyšuje riziko krátkodobých výkyvů.
Co AerCap vlastně dělá a proč z toho profituje
AerCap je globální hráč v leteckých službách s tržní hodnotou zhruba 27,2 mld. $ (544 mld. Kč). Jeho byznys stojí hlavně na leasingu letadel a motorů, obchodování s letadly a prodeji dílů. Důležitou částí jsou i navazující služby: správa letadel, údržba a opravy (MRO) a také rozebírání letadel v certifikovaných opravárenských stanicích. Právě kombinace „pronajmout–servisovat–zpeněžit díly“ firmě pomáhá monetizovat celý životní cyklus leteckého majetku.
Technický obraz: trend je silný, ale už „horký“
Barchart uvádí u AerCap Weighted Alpha +56,90 a potvrzený signál Trend Seeker „Buy“, který se objevil 30. října. Od té doby akcie přidaly přibližně 11,37 %. Nedávno se obchodovaly okolo 145,22 $ (2 904 Kč), zatímco 50denní klouzavý průměr ležel na 132,93 $ (2 659 Kč) – tedy trendově „nad průměrem“, což bývá typické pro silné momentum fáze.
Zároveň ale přichází varovný detail: RSI na úrovni 70,48 naznačuje překoupenost. V praxi to neznamená automatický obrat dolů, spíše vyšší pravděpodobnost pauzy, konsolidace nebo ostřejší korekce. Barchart zmiňuje i technickou podporu kolem 144,75 $ (2 895 Kč), která může být v dalších dnech pro trh orientační.
Silný trend přitahuje kupce, ale s rostoucím RSI roste i citlivost na jakoukoli negativní zprávu.
Fundamenty: levnější ocenění, skromná dividenda
Z fundamentálního pohledu působí AerCap relativně střízlivě oceněný: trailing P/E je kolem 9,79× a dividendový výnos přibližně 0,74 %. Firma má podle odhadů letos zvýšit tržby asi o 4,15 %, zatímco příští rok by se měly mírně snížit o 0,24 %. Zisk má naopak letos růst výrazněji, přibližně o 22,08 %, a příští rok ještě o dalších 0,55 %.
Analytici a sentiment: převaha optimismu, ale i brzda od Morningstar
Nálada na Wall Street je převážně pozitivní. Analytici sledovaní Barchartem udělili akcii 9 doporučení „Strong Buy“ a jedno „Hold“. Value Line dává nejvyšší rating a pro horizont 3–5 let pracuje s cíli 195–290 $ (3 900–5 800 Kč). CFRA cílí konzervativněji na 150 $ (3 000 Kč).
Protipólem je pohled Morningstar: po silné jízdě považuje titul zhruba o 11 % za nadhodnocený. Zajímavým detailem je i nízký short interest okolo 1,79 % volně obchodovaných akcií, což obvykle znamená, že proti růstu nestojí výrazný „medvědí“ tlak.
Na co si dát pozor
AerCap dnes vypadá jako ukázkový titul tažený technikou a pozitivním sentimentem. Právě takové akcie ale umějí být volatilní, protože se do nich promítá očekávání dalšího růstu. Kdo do pozice vstupuje po historickém maximu, měl by mít dopředu jasno v tom, kde případně ztrátu ukončí, a počítat s tím, že krátkodobá korekce nemusí znamenat změnu dlouhodobého příběhu – ale dokáže rychle prověřit disciplínu.
Zdroj: yahoo.com