Samsung Electronics vstoupil do nového roku ve výrazně lepší kondici než před dvanácti měsíci. Podle předběžných výsledků za čtvrté čtvrtletí firma více než ztrojnásobila provozní zisk a posunula jej na rekordních 20 bilionů wonů (zhruba 287 mld. Kč). Ve stejném období loni přitom vykázala 6,5 bilionu wonů.
Stejně přesvědčivě působí i růst tržeb. Samsung odhaduje, že za poslední kvartál utržil 93 bilionů wonů, což je meziročně přibližně o 23 % více. Výsledek navíc překonal tržní očekávání: analytici oslovení v rámci LSEG SmartEstimate počítali s provozním ziskem okolo 18 bilionů wonů.
AI zvyšuje chuť po paměti – a tlačí ceny nahoru
Klíčovým motorem návratu k rekordům jsou paměťové čipy. Samsung je největším světovým výrobcem této komponenty a právě zde se nyní odehrává cenová vlna spojená s masivními investicemi do umělé inteligence. Datová centra a AI infrastruktura jsou náročné na kapacitu i rychlost pamětí a výrobci serverů i cloudových služeb navyšují objednávky.
Podle výzkumné společnosti TrendForce se smluvní ceny pamětí DRAM ve čtvrtém čtvrtletí meziročně zvýšily o 313 %. Tak prudký skok je v cyklickém polovodičovém byznysu výjimečný a vysvětluje, proč se ziskovost vrací rychleji, než mnozí čekali.
V prostředí, kde se AI stává standardem pro firmy i spotřebitele, získávají paměťové čipy roli „kritické suroviny“ digitální ekonomiky.
Čipová divize táhne celý podnik
Analytici NH Investment & Securities odhadují, že samotné čipové aktivity mohly ve čtvrtém čtvrtletí vytvořit zhruba 17 bilionů wonů provozního zisku. Jinými slovy: rozhodující část celkového výsledku stojí na paměťovém segmentu, zatímco ostatní divize – včetně spotřební elektroniky – v ziskovém příspěvku zaostávají.
Podrobné hospodářské výsledky má Samsung zveřejnit 29. ledna. Trh bude vedle potvrzení čísel sledovat především výhled: jak rychle firma dokáže navyšovat kapacity, jaké jsou zásoby u odběratelů a zda růst cen pokračuje i po přelomu roku.
Velká příležitost i riziko: příliš drahé čipy mohou poptávku zbrzdit
Vyšší ceny pamětí zlepšují marže výrobcům čipů, ale mohou zvyšovat náklady jejich zákazníků. Pokud DRAM a další paměti zdražují příliš rychle, může to omezit poptávku po koncových produktech – od chytrých telefonů až po servery – nebo stlačit ziskovost výrobců zařízení, kteří část zdražení nepromítnou do cen.
Přesto jsou vyhlídky trhu zatím optimistické. Macquarie Equity Research očekává, že globální trh s DRAM letos přesáhne 311 miliard $ (6,22 bilionu Kč). Právě to naznačuje, že paměťový „boom“ nemusí být jen krátkým výkyvem, ale širším trendem taženým AI.
Samsung tak stojí před známou polovodičovou otázkou: jak využít růstovou vlnu naplno, a přitom nepřestřelit s cenami a kapacitami. Odpověď může rozhodnout nejen o výsledcích letošního roku, ale i o tom, zda se současný cyklus promění v delší supercyklus paměťových čipů.
Zdroj: patria.cz