Akcie společnosti Redwire Corporation (RDW) v posledních týdnech přitahují zvýšenou pozornost analytiků. Důvodem není jen příznivější nálada na trhu s kosmickými technologiemi, ale především viditelný strategický obrat firmy: od dřívějšího důrazu na komerční vesmírné zakázky směrem k obranným a bezpečnostním technologiím, kde jsou rozpočty stabilnější a kontrakty často dlouhodobější.
Obrat k obraně jako motor dlouhodobého růstu
Analytik Austin Moeller z Canaccord Genuity dne 9. prosince znovu potvrdil doporučení koupit. Ve svém hodnocení vyzdvihl, že Redwire se profiluje jako dodavatel pro obranný segment, což by firmě mělo otevřít dveře k širšímu trhu a zejména k opakovaným příjmům – tedy výnosům, které se neodvíjejí jen od jednorázových projektů, ale od navazujících servisních, integračních a výrobních cyklů.
Právě tato změna obchodního modelu je podle analytiků klíčová. Komerční kosmický sektor bývá cykličtější a citlivější na financování, zatímco obranné programy se typicky opírají o víceleté plánování a jasně definované potřeby armády či vládních agentur.
Technologie, které mají „vojenský“ produktový fit
Canaccord zároveň upozorňuje na konkrétní technologie, jež Redwire posouvají do role praktického dodavatele, nikoli pouze vývojové firmy. Patří sem bezpilotní systém Stalker UAS a rozvinovací solární panely ROSA (Roll-Out Solar Array). Tyto systémy mají přinášet kombinaci prodlouženého dosahu a nízké akustické stopy, což jsou parametry, které se v průzkumných misích počítají.
Podstatné je, že technologie už získávají reálné uplatnění: podle dostupných informací byly vybrány pro armádní program dálkového průzkumu, od nějž si analytici slibují stabilní příjmový přínos.
Další potvrzení: cílová cena 180 Kč (9 $)
Pozitivní výhled podpořil i Cantor Fitzgerald. Analytik Colin Canfield dne 10. prosince zopakoval doporučení koupit a stanovil cílovou cenu 180 Kč (9 $). Shoda dvou institucí na růstové tezi naznačuje, že trh začíná Redwire vnímat spíše jako obranně-technologický příběh než jako čistě „space“ titul závislý na náladě investorů.
DARPA a mise Otter: 880 mil. Kč (44 mil. $) ve fázi 2
Růstovému narativu výrazně pomohl i nedávno oznámený kontrakt: Redwire získal od agentury DARPA zakázku ve fázi 2 na misi Otter pro velmi nízkou oběžnou dráhu Země (VLEO) v hodnotě 880 mil. Kč (44 mil. $). VLEO je z pohledu obrany atraktivní tím, že může nabídnout vyšší výkon některých misí při nižších výškách, což může znamenat detailnější pozorování i nové komunikační a zpravodajské možnosti.
„VLEO představuje vzrušující novou hranici pro obranné, zpravodajské a komunikační mise,“ uvedl při oznámení Tom Campbell, prezident divize Space Missions ve společnosti Redwire, s tím, že Otter a platforma SabreSat mají umožnit výkonnější mise v nižších výškách.
Širší portfolio: infrastruktura pro mise i digitální schopnosti
Redwire se dnes prezentuje jako firma, která staví vesmírnou infrastrukturu a technologie pro průzkum, obranu i komerční využití. Vedle hardwaru zdůrazňuje také schopnosti v oblasti digitálního inženýrství, umělé inteligence a pokročilé avioniky a senzoriky. To je kombinace, která může být pro zadavatele atraktivní: místo izolovaných komponent firma nabízí širší řešení napříč životním cyklem mise.
Pokud se Redwire podaří udržet tempo získávání obranných kontraktů a současně škálovat technologie s opakovatelným využitím, může se z aktuálního strategického posunu stát dlouhodobý růstový pilíř – a důvod, proč se na Wall Street o RDW mluví čím dál hlasitěji.
Zdroj: yahoo.com