Loar Holdings (LOAR) se v posledních týdnech dostává do hledáčku Wall Street jako sázka na dlouhodobé „megatrendy“ v komerčním letectví, obraně i vesmíru. Analytici oceňují zejména to, že firma působí v úzkých, technicky náročných segmentech a těží z opakujících se zakázek v leteckém aftermarketu, kde se poptávka často drží i v méně příznivých ekonomických cyklech.
Proč se LOAR dostává do centra pozornosti
Podle trhu je klíčový příběh jednoduchý: rostoucí flotily letadel, vyšší nároky na bezpečnost a údržbu a zároveň dlouhodobě napjaté geopolitické prostředí, které drží obranné rozpočty vysoko. Loar do tohoto mixu zapadá jako dodavatel specializovaných komponentů, které nejsou „komoditou“ a v rámci certifikovaných leteckých řešení se obtížně nahrazují.
Analytici popisují Loar jako firmu, která může dlouhodobě růst díky strukturálním trendům napříč civilním i vojenským letectvím a vesmírným průmyslem.
Nová doporučení: Citi i Goldman Sachs vidí prostor k růstu
Impuls k širšímu zájmu přinesla i čerstvá analytická pokrytí. Citi zahájila sledování titulu s doporučením „koupit“ a cílovou cenou 1 660 Kč (83 $). Podobně optimistický je Goldman Sachs: akcii označuje za kvalitního „compoundera“ v leteckém aftermarketu a stanovuje 12měsíční cíl na 1 820 Kč (91 $).
U obou bank se opakuje stejná logika: Loar má být kombinací relativně předvídatelné poptávky po údržbě a modernizacích, schopnosti přenášet část nákladů do cen a postupného rozšiřování portfolia v segmentech s vyšší přidanou hodnotou.
Čísla, která podpořila pozitivní náladu
Vlnu pozitivních komentářů posílily výsledky za třetí čtvrtletí. Společnost oznámila rekordní tržby 2,536 mld. Kč (126,8 mil. $), což představuje meziroční růst o 22,4 %. Zároveň vykázala rekordní upravený EBITDA 982 mil. Kč (49,1 mil. $). Trh tyto údaje čte jako signál, že poptávka v obranném i leteckém segmentu zůstává robustní a firma dokáže růst bez výrazného zhoršení profitability.
Co výsledky naznačují o poptávce
U dodavatelů komponentů pro letectví bývá důležité nejen to, kolik se vyrábí nových letadel, ale také to, jak intenzivně se servisuje a renovuje stávající flotila. Právě aftermarket obvykle přináší stabilnější tok zakázek, protože údržba, výměny dílů a bezpečnostní upgrady jsou v regulovaném prostředí často nevyhnutelné.
Čím se Loar liší: „niche“ komponenty s vysokými nároky na certifikaci
Loar Holdings je diverzifikovaný výrobce a dodavatel specializovaných dílů pro letectví a obranu. Do portfolia patří například bezpečnostní pásy, protipožární bariéry, brzdové systémy, senzory a ovládací prvky pro komerční, byznysové i všeobecné letectví. V těchto kategoriích často rozhodují detaily: spolehlivost, životnost, hmotnost, normy a certifikační procesy. To může vytvářet vyšší bariéry vstupu pro konkurenci a podporovat dlouhodobé vztahy se zákazníky.
Rizika a kontext: proč někteří investoři zvažují i jiné příběhy
Přestože analytici vidí v LOAR atraktivní kombinaci růstu a strukturální poptávky, původní komentář upozorňuje na širší investiční dilema: část investorů může upřednostňovat vybrané AI akcie, které podle tohoto pohledu nabízejí vyšší růstový potenciál a někdy i nižší riziko poklesu. LOAR tak stojí v konkurenci jiných „růstových“ narativů, kde trh může být ochoten platit za rychlejší škálování byznysu.
Pro investory proto bude klíčové posoudit, zda jim více vyhovuje stabilnější, průmyslově ukotvený příběh navázaný na letectví a obranu, nebo dynamičtější technologické tituly. LOAR mezitím zůstává jménem, které si analytici zjevně hlídají: kombinuje růst tržeb, rekordní provozní metriky a expozici na segmenty, které mají dlouhodobě hrát významnou roli v globálních investičních i bezpečnostních prioritách.
Zdroj: yahoo.com