Morgan Stanley vidí v Cisco Systems stále atraktivní příběh pro investory, kteří chtějí profitovat z rozšiřování umělé inteligence mimo svět čipů. Banka 17. prosince zvýšila cílovou cenu akcií Cisco na 1 820 Kč (91 $) z dřívějších 1 640 Kč (82 $) a ponechala doporučení nadvážit. V jádru argumentu je přesvědčení, že se AI boom v roce 2025 začal výrazněji „přelévat“ ze světa polovodičů do infrastruktury, kde nejvíce vyčnívá síťování, a zejména optika.
AI už není jen o čipech: na řadě je infrastruktura
Podle analytiků Morgan Stanley se investiční téma AI v posledních čtvrtletích rozšířilo: firmy totiž vedle výpočetního výkonu potřebují zvládnout i masivní tok dat mezi servery, úložišti a celými datovými centry. Právě tady může Cisco těžit ze své dlouhodobé dominance v podnikových sítích a z toho, že moderní AI pracovní zátěže jsou extrémně náročné na propustnost, latenci i spolehlivost.
Analytik zároveň upozorňuje, že s ohledem na valuace budou investoři „muset být selektivnější, pokud chtějí dosáhnout celoročních výnosů“.
Nexus HyperFabric s Nvidií: stavba „AI-ready“ datových center
Cisco se snaží posunout z role tradičního dodavatele síťového hardwaru k uceleným řešením pro AI datová centra. Klíčovým příkladem je Nexus HyperFabric, který propojuje síťovou vrstvu Cisco s výpočetním výkonem a AI softwarem od Nvidie. Pro zákazníky to znamená rychlejší cestu k infrastruktuře připravené na trénování a nasazování modelů, včetně nových přístupů, jako je agentní (agentic) AI, kde se objem komunikace a rozhodování v reálném čase dál zvyšuje.
Z pohledu trhu je důležité, že podobné „referenční architektury“ snižují složitost zavádění AI v praxi. Podniky i poskytovatelé cloudových služeb dnes neřeší jen výkon, ale také to, jak celý systém škálovat, spravovat a bezpečně provozovat.
Bezpečnost jako druhý motor růstu: Hypershield
Vedle infrastruktury pro datová centra posiluje Cisco i bezpečnostní pilíř. Platformu Hypershield firma popisuje jako distribuovanou kyberbezpečnostní vrstvu „AI-native“, tedy navrženou tak, aby odpovídala modernímu provozu aplikací a dat napříč hybridním prostředím. V praxi jde o snahu přiblížit bezpečnost k aplikacím a workloadům a zrychlit reakce na hrozby, které se v době automatizace a generativní AI dále zintenzivňují.
Čísla potvrzují zrychlení: růst tržeb a optimistický výhled
Strategické zaměření se začíná propisovat do výsledků. Ve fiskálním roce 2025 (ukončeném 26. července) Cisco vykázalo meziroční růst tržeb o 5 % na 1 134 mld. Kč (56,7 mld. $). Ještě viditelnější zrychlení přišlo v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 (do 25. října), kdy tržby vzrostly o 8 % na 298 mld. Kč (14,9 mld. $).
Vedení společnosti očekává, že pozitivní trend bude pokračovat i v dalších kvartálech. Pro celý fiskální rok 2026 Cisco odhaduje tržby v pásmu 1 204–1 220 mld. Kč (60,2–61,0 mld. $). Pro investory je to signál, že poptávka po modernizaci sítí a bezpečnosti může zůstat silná i poté, co největší „hype“ kolem AI čipů začne postupně odeznívat.
Cisco tak v očích Morgan Stanley představuje sázku na další fázi AI cyklu: na infrastrukturu, bez které se žádné škálování umělé inteligence neobejde.
Zdroj: yahoo.com