Analytici BMO Capital upravili výhled pro akcie Autodesk (ADSK) směrem nahoru. Nově stanovili cílovou cenu na 6 860 Kč (343 $) z dřívějších 6 660 Kč (333 $) a zároveň ponechali rating Market Perform. Změna přichází v době, kdy se Autodesk dokáže prosazovat i v náročnějším prodejním prostředí – a to především díky rychlejšímu růstu cloudových služeb a zřetelnému zlepšení výhledu na další kvartál.
BMO vyzdvihuje zejména dynamiku Autodesk Construction Cloud a schopnost firmy sjednocovat dříve roztříštěné pracovní postupy napříč průmyslovými a stavebními klienty.
Silné výsledky za 3. čtvrtletí 2025 překonaly očekávání
Autodesk zveřejnil výsledky za 3. čtvrtletí fiskálního roku 2025, které podle BMO potvrzují zlepšující se tempo růstu. Společnost oznámila upravený zisk 53,4 Kč (2,67 $) na akcii, zatímco trh očekával zhruba 50 Kč (2,50 $). Takové překonání odhadů bývá pro investory důležité nejen kvůli samotnému číslu, ale i jako signál, že se daří realizovat změny v obchodním modelu a současně udržet poptávku.
Tržby meziročně vzrostly o 18 % na 37,0 mld. Kč (1,85 mld. $). Významnou roli přitom sehrál nový transakční model, který k obratu přispěl částkou 2,48 mld. Kč (124 mil. $). I po očištění o tento efekt a o kurzové vlivy zůstává podle dostupných informací základní růst tržeb solidní, okolo 12 %.
Construction Cloud jako motor: propojení „design“ a „make“
Jedním z hlavních argumentů BMO je pokračující momentum platformy Autodesk Construction Cloud (ACC). V praxi jde o posun od izolovaných nástrojů směrem k propojenému prostředí, kde se lépe setkává projektování, příprava i realizace. Pro zákazníky ve stavebnictví a průmyslu to znamená méně předávání dat mezi nesourodými systémy, vyšší dohledatelnost změn a rychlejší rozhodování v průběhu zakázky.
Právě schopnost sjednocovat roztříštěné workflow je v segmentu výstavby často rozhodující: firmy zpravidla pracují s velkým množstvím subdodavatelů a dokumentace, kde se chyby a zpoždění rychle prodraží. Autodesk se snaží tuto bolest řešit platformou, která zjednodušuje spolupráci a standardizuje procesy.
AECO táhnou datová centra a infrastruktura, AI přidává produktivitu
V oblasti AECO (architektura, inženýrství, výstavba a provoz) zůstává poptávka podle komentářů silná – mimo jiné díky investicím do datových center a infrastruktury, které pomáhají vyrovnávat slabší aktivitu v některých komerčních segmentech. Pro Autodesk je to podstatné, protože AECO patří mezi klíčové pilíře jeho růstu a zároveň přirozený prostor pro další rozšiřování cloudových služeb.
Dalším tématem je umělá inteligence. Management zdůrazňuje, že AI automatizace už nepůsobí jen jako marketingový doplněk, ale přináší měřitelný posun v produktivitě. Například u funkce AI auto-constraints ve Fusion má mít míra přijetí přes 60 % a z těchto návrhů má být přibližně 90 % skic dotaženo do plně definovaného stavu. To naznačuje, že automatizace může reálně zkracovat rutinní práci a zvyšovat kvalitu výstupu.
Co z toho plyne pro investory
Zvýšení cílové ceny na 6 860 Kč (343 $) nepředstavuje dramatický obrat v hodnocení, ale spíše potvrzení, že Autodesk dokáže i v komplikovanějších podmínkách zrychlovat růst a přesvědčivě komunikovat další kroky. Klíčové bude, zda se firmě podaří dlouhodobě udržet tempo v cloudu, dále rozvíjet ACC a proměnit AI funkce v trvalou konkurenční výhodu napříč portfoliem.
Zdroj: yahoo.com