Akcie čínského technologického giganta Alibaba v posledních dnech posílily poté, co se na trhu objevily signály, že by se v Číně mohl rozšířit přístup k vyspělým čipům pro umělou inteligenci od americké Nvidie. Právě dostupnost výpočetního výkonu je dnes pro rozvoj AI služeb rozhodující a pro velké cloudové hráče představuje zároveň strategickou výhodu i citlivé geopolitické téma.
Co naznačují regulátoři v Pekingu
Podle informací citovaných zahraničními agenturami mají čínské úřady už v tomto čtvrtletí připravovat schválení omezených dovozů čipů Nvidia H200 pro vybrané komerční účely. Současně má platit, že na tyto dodávky nebudou mít přístup armádní složky, citlivé státní instituce ani část státem vlastněných podniků, kde by mohl vznikat bezpečnostní nebo politický konflikt.
Regulační přístup navíc nemá být bezpodmínečný. Zmiňuje se i tlak na některé technologické firmy, aby dočasně pozastavily objednávky, a také úvahy o pravidlech, která by odběratele motivovala kombinovat dovážené akcelerátory Nvidie s domácími čipy. Pro Peking jde o způsob, jak si ponechat kontrolu nad klíčovou technologií a současně urychlit růst vlastního polovodičového ekosystému.
Nvidia přitvrzuje: platba předem a pevné smlouvy
Otevírání trhu ale neznamená návrat k dřívější volnosti. Nvidia podle dostupných informací zpřísňuje podmínky pro čínské zákazníky: u objednávek H200 má požadovat platbu v plné výši předem a odběratelé mají přijímat rigidní kontrakty bez běžné flexibility v termínech či objemech. Jinými slovy, část rizik tak výrobce přesouvá na kupující v situaci, kdy se pravidla obchodu mohou rychle měnit.
Tento posun odráží snahu Nvidie znovu získat významný trh, ale zároveň minimalizovat dopady případných dalších omezení mezi Washingtonem a Pekingem. H200 je navíc považován za starší generaci akcelerátoru, u níž exportní režim může být politicky průchodnější než u nejnovějších čipů.
Alibaba může nakoupit přes 200 000 čipů
V takto nastaveném prostředí Alibaba podle zdrojů obeznámených se situací interně vyjádřila zájem o objednávku přesahující 200 000 kusů H200. Pokud by se transakce potvrdila, šlo by o jeden z největších komerčních nákupů AI akcelerátorů v regionu a zároveň o jasný signál, že firma chce posílit svou infrastrukturu pro trénování i provoz velkých modelů.
Investoři sázejí na to, že povolení komerčního využití H200 by domácím firmám pomohlo udržet tempo v AI závodě a podpořilo zejména cloudové lídry, mezi něž Alibaba patří.
Proč to zajímá investory
Trh reagoval rychle: po zveřejnění zpráv akcie Alibaby během jednoho dne vyskočily o více než 5 %, a následně část zisků odevzdaly. V delším horizontu však firma těží z toho, že je vnímána jako jeden z největších investorů do AI mezi čínskými technologickými společnostmi. Za posledních 12 měsíců akcie podle dostupných údajů vzrostly o 92 %, a to zejména díky očekávání spojenému s rozvojem AI služeb a růstem cloudové divize.
Pro Alibabu je dostupnost špičkových akcelerátorů klíčová nejen kvůli výkonu, ale i kvůli důvěryhodnosti nabídky: podnikové zákazníky zajímá, zda poskytovatel cloudu dokáže dlouhodobě garantovat kapacity pro náročné AI úlohy. Případná megaobjednávka H200 by tak nebyla jen technickým nákupem, ale i strategickou sázkou na to, že regulace a dodavatelské podmínky umožní v Číně stabilnější rozvoj AI infrastruktury.
Zdroj: yahoo.com