BofA Securities po sérii investorských setkání s vedením Palantiru v Jižní Koreji znovu potvrdila doporučení „koupit“ pro akcie společnosti Palantir Technologies (PLTR). Banka zároveň ponechala cílovou cenu na 5 100 Kč (255 $), což naznačuje, že i po bouřlivém vývoji okolo umělé inteligence vidí u firmy další prostor pro růst.
Co si BofA odnesla ze schůzek s vedením
Jednání se podle dostupných informací účastnili finanční ředitel Dave Glazer, deployment stratégové Hind Kraytem a Austin Lee a zástupce oddělení investor relations Cary Li. Analytička Mariana Perez Mora po schůzkách uvedla, že Palantir nadále těží ze dvou paralelních trendů: rychlejší adopce AI platforem ve firmách a zároveň pokračujícího rozšiřování zakázek ve vládním sektoru. Kombinace těchto dvou motorů má podle BofA podporovat udržitelný růst tržeb i v dalších čtvrtletích.
BofA: Palantir podle nás dál vidí robustní zájem podniků o AI platformy a současně rozšiřuje vládní kontrakty, což podporuje pokračující růst.
Nejrychleji roste americký komerční segment
Nejvýraznější dynamiku má podle BofA vykazovat americký komerční byznys. V praxi jde o část firmy, která dodává platformy typu Foundry a AIP soukromým společnostem napříč obory. Banka vyzdvihuje především posilující backlog (zásoba nasmlouvaných budoucích výnosů), kratší dobu trvání kontraktů a také to, že zákazníci rychleji postupují „hodnotovým řetězcem“ Palantiru.
Tento „řetězec“ lze chápat jako přechod od pilotních projektů a prvních nasazení k širším implementacím, které zasahují více oddělení, přidávají nové use casy a postupně se stávají kritickou součástí provozu. Pro Palantir to obvykle znamená vyšší opakovatelnost příjmů a větší potenciál rozšiřovat smlouvy v čase.
ShipOS: velká zakázka pro americké námořnictvo
BofA zároveň upozornila na nedávno získaný dvouletý kontrakt amerického námořnictva v rámci programu ShipOS v hodnotě 8,96 mld. Kč (448 mil. $). Námořnictvo má využít systémy Foundry a AIP k urychlení stavby ponorek, zejména skrze odhalování úzkých míst v dodavatelském řetězci. Z pohledu investorů je důležité, že jde nejen o významný objem, ale i o referenci potvrzující roli Palantiru v kritických vládních projektech.
Proč se mluví o růstu marží
Dalším klíčovým tématem je podle BofA možnost expanze marží. Argument stojí na provozní páce: s každým dalším use casem a širším nasazením u stávajících klientů se část nákladů „rozpouští“ do vyšších tržeb. Jinými slovy, jakmile zákazník jednou platformu adoptuje, další rozšiřování bývá pro dodavatele relativně efektivnější než první implementace.
Celkově tak BofA interpretuje současnou pozici Palantiru jako kombinaci silného komerčního zrychlení a stabilizujícího vládního pilíře. Přestože vývoj okolo AI zůstává konkurenčně i cenově napjatý, banka v Palantiru dál vidí firmu, která dokáže měnit AI hype v konkrétní, opakovatelný byznys.
Zdroj: yahoo.com