Čína se chystá posunout svůj projekt státní digitální měny do další fáze. Podle informací citovaných agenturou Bloomberg má od ledna začít vyplácení úroků z drženého digitálního jüanu, označovaného jako e-CNY. Cílem je povzbudit veřejnost i firmy, aby digitální hotovost centrální banky používaly častěji a držely ji ve svých peněženkách déle než jen po dobu jednorázové platby.
Úroky mají vyplácet komerční banky
Impuls vychází z textu náměstka guvernéra čínské centrální banky (PBOC) Lu Leie, který vyšel v Financial News, médiu napojeném na PBOC. Praktická stránka má však zůstat na bedrech trhu: úroky mají klientům připisovat komerční banky, jež provozují digitální peněženky e-CNY. Z pohledu uživatele by tak e-CNY mohl začít připomínat běžný bankovní zůstatek, ovšem s tím rozdílem, že jde o přímý nástroj centrální banky.
Krok je vnímán jako významný milník projektu, který Čína rozvíjí už od roku 2014. Zároveň může znamenat úpravy právního i technického rámce, protože úročená digitální měna klade jiné požadavky na nastavení pravidel, účtování i motivaci bank.
Testy běží ve většině země, celostátní start ale stále nepřišel
Pilotní programy digitálního jüanu se už rozšířily do více než poloviny pevninských provincií. Přesto e-CNY zatím nemá formální celonárodní spuštění a v každodenní praxi naráží na tvrdou konkurenci dvou dominantních platebních ekosystémů: WeChat Pay a Alipay. Ty jsou hluboce zakořeněné v maloobchodu, online službách i mezi drobnými podnikateli a pro řadu uživatelů představují „standard“ bez potřeby hledat alternativu.
Otázkou je, zda samotné úročení dokáže přesvědčit uživatele, aby e-CNY používali častěji než zavedené soukromé aplikace.
Budou úroky stačit? Vklady už dnes nesou jen zlomky procenta
Nejasné zůstává, jak silný motivační efekt může nový prvek mít. Úroky u vkladů na požádání v největších čínských bankách se po letech snižování pohybují kolem 0,05 %. V prostředí takto nízkých sazeb by i případné úročení e-CNY mohlo být spíše symbolické: příjemné „plus“, ale nikoli důvod ke změně návyků.
Zároveň banky čelí zvýšenému přílivu depozit, protože domácnosti více spoří, zatímco růst úvěrů zpomaluje na historicky nízké úrovně. Právě v takové situaci může centrální banka hledat nástroje, jak část likvidity přesunout do svého digitálního kanálu a současně posílit modernizaci platební infrastruktury.
Peking přidává na tempu i v politice a technologii
V posledních měsících je patrné, že PBOC i politické vedení chtějí projekt zviditelnit. V říjnu komunistická strana zařadila „stabilní postup“ e-CNY do pětileté agendy. Už o měsíc dříve vzniklo v Šanghaji operační centrum pro digitální jüan se zaměřením na přeshraniční platby, blockchain a iniciativy kolem digitálních aktiv.
Čína zároveň pokračuje v odlišném přístupu než některé západní ekonomiky. Zatímco například USA umožňují fungování soukromých stablecoinů, Peking dává přednost státem garantované digitální měně a regulátoři opakovaně varují před riziky soukromých kryptoměnových řešení, jako jsou spekulace, podvody či hrozby pro finanční stabilitu.
Mezinárodní ambice narážejí na geopolitiku
Rozšiřování e-CNY do zahraničního styku však naráží na překážky. Platforma mBridge pro přeshraniční platby, která vznikla jako multilaterální iniciativa, utrpěla ránu, když z ní před rokem odstoupila Banka pro mezinárodní platby (BIS). Důvodem byly obavy z možného obcházení sankcí a dopadů na dominanci amerického dolaru.
Čísla ukazují rozsah, ne nutně masové používání
Podle Lu Leie do konce listopadu Čína zpracovala 3,48 miliardy transakcí v digitálním jüanu v celkovém objemu 16,7 bilionu jüanů, což odpovídá zhruba 2,38 bil. $ (47,6 bil. Kč). Takový souhrn vypadá impozantně, ale sám o sobě neříká, zda e-CNY lidé používají pravidelně jako hlavní platební nástroj, nebo spíše příležitostně v rámci pilotních programů a specifických scénářů.
Plánované úročení od ledna tak představuje další pokus, jak z e-CNY udělat běžnou součást finančního života. Skutečný test přijde ve chvíli, kdy nabídka začne fungovat v praxi: zda klienti uvidí v digitálním jüanu výhodu, která je přiměje změnit návyky, a zda se projekt konečně přiblíží plnohodnotnému celostátnímu nasazení.
Zdroj: yahoo.com