Přestože akcie Boston Scientific (BSX) v posledním měsíci oslabily, analytici UBS v tom nevidí důvod ke změně investičního příběhu. Naopak: podle banky se s výhledem do roku 2026 zlepšuje poměr rizika a potenciálního výnosu ve prospěch dalšího růstu, zejména díky byznysům s nadprůměrnou dynamikou.
UBS drží „Buy“ a cílovou cenu 2 800 Kč (140 $)
UBS 17. prosince znovu potvrdila doporučení kupovat akcie Boston Scientific a ponechala cílovou cenu na 2 800 Kč (140 $). Aktualizace přichází v době, kdy trh krátkodobě znejistěl a titul část zisků odevzdal. UBS však naznačuje, že právě tento kontrast mezi krátkodobým výkyvem a dlouhodobými katalyzátory může investorům nabídnout atraktivnější vstupní bod.
Analytická pracovnice UBS Danielle Antalffy očekává, že poměr rizika a výnosu je „stále více nakloněn směrem nahoru“ s výhledem do roku 2026, protože klíčové růstové segmenty si mají udržet současné tempo.
Elektrofysiologie může zpomalit, vedení ale míří nad trh
Jedním z témat, které UBS zmiňuje, je divize elektrofysiologie (EP). Ta má podle odhadů tvořit zhruba 17 % tržeb v roce 2025. UBS připouští, že právě zde může v roce 2026 dojít ke zpomalení. Současně však zdůrazňuje postoj vedení: CEO Mike Mahoney chce, aby EP rostla rychleji než širší trh, jehož tempo se odhaduje přibližně na 20 až 25 %.
Pro investory je to důležitý signál. I kdyby se EP dostala pod tlak vysoké srovnávací základny, ambice udržet se nad „market rate“ naznačuje, že firma sází na inovace, rozšiřování portfolia i na schopnost bránit marže v konkurenčním prostředí.
WATCHMAN jako klíčový motor, který může přepsat výhled pro rok 2026
Za hlavní zdroj potenciálního překvapení směrem nahoru UBS považuje zařízení WATCHMAN. Tento produkt má představovat přibližně 10 % odhadovaných tržeb v roce 2025 a podle šéfa firmy by měl dál vykazovat dvouciferný růst. Důležité je, že Mahoney tuto důvěru vyjadřuje ještě před očekávaným zveřejněním dat ze studie CHAMPION, které by mělo přijít na jaře 2026.
UBS se domnívá, že právě WATCHMAN může Boston Scientific pomoci v roce 2026 překonat dlouhodobý firemní cíl růstu tržeb ve výši 10 až 12 %. Pro akcii to znamená jednoduchou logiku: pokud se potvrdí robustní poptávka a klinická data podpoří další adopci, může mít trh důvod přecenit potenciál celé růstové trajektorie.
Co z toho plyne pro investory
UBS staví svou tezi na tom, že i přes možné zpomalení EP zůstává mix byznysů nakloněn růstu a Boston Scientific má šanci dodat lepší čísla, než jaká předpokládá konzervativnější scénář. Zároveň platí, že některé komentáře v původním textu zmiňují preferenci vybraných AI akcií s vyšším potenciálním výnosem; to však není součástí samotného hodnocení UBS vůči BSX a nemění základní argument banky: klíčové produkty mají být schopny udržet dynamiku i v roce 2026.
Zdroj: yahoo.com