Finanční trhy ve čtvrtek ráno zachytily dvojici signálů z USA, které investoři čtou jako snahu o stabilizaci. Donald Trump podle zveřejněných informací prohlásil, že nehodlá odvolat šéfa americké centrální banky Jeroma Powella. Zároveň podepsal dokument, jenž má otevřít cestu k povolení vývozu vybraných AI čipů do Číny. Kombinace „měkčí“ rétoriky směrem k Fedu a úlevy v citlivé technologické oblasti přispěla k lepší náladě v rizikových aktivech.
Trhům často stačí méně než konkrétní kroky: samotné ujištění, že vedení Fedu zůstane beze změny, snižuje politickou nejistotu, která se rychle promítá do volatility.
Fed bez personální bouře: důležitý signál pro akcie i dluhopisy
Spekulace o možném tlaku na Fed patří mezi faktory, které umí krátkodobě rozhýbat jak americké akcie, tak výnosy státních dluhopisů a kurz dolaru. Jakékoli náznaky zásahů do nezávislosti centrální banky investoři vnímají jako riziko pro předvídatelnost měnové politiky. Trumpovo vyjádření, že Powella neodvolá, proto působí jako uklidňující zpráva zejména pro trh dluhopisů, kde se citlivě oceňuje budoucí trajektorie sazeb i inflační očekávání.
AI čipy a Čína: pragmatika místo eskalace
Druhým důležitým motivem je podpis dokumentu, který má otevřít cestu k povolení vývozu AI čipů do Číny. Jde o segment, který je v posledních letech jedním z nejostřeji sledovaných bodů technologické rivality. Pro výrobce a celý polovodičový řetězec může i dílčí uvolnění pravidel znamenat hmatatelný dopad na objednávky a na výhled tržeb. Z pohledu trhů je podstatný i signál, že vedle geopolitické tvrdosti existuje prostor pro selektivní kompromisy.
Evropské futures v zeleném, Británie překvapila růstem
V Evropě se podle dostupných informací pohybují akciové futures v kladném teritoriu, což naznačuje ochotu investorů pokračovat v risk-on režimu i mimo USA. Pozitivní příspěvek přichází také z Británie: ekonomika v listopadu rostla více, než se očekávalo, a to v době, kdy se evropské trhy snaží najít rovnováhu mezi úrokovými sazbami, spotřebou a nákladovými tlaky.
Venezuelská ropa a komoditní obraz dne: stříbro koriguje
Z komoditního trhu zaujala zpráva, že USA už prodaly první venezuelskou ropu. Energetický sektor tak dál ukazuje, jak rychle se mohou obchodní toky měnit podle regulačních a politických rozhodnutí. Na druhé straně spektra kovů je vidět vybírání zisků na stříbře, které po předchozím růstu oslabuje. Ještě nedávno se cena stříbra dostala nad 90 $ (1 800 Kč) za 31,1 g (1 trojskou unci), což přirozeně zvyšuje pravděpodobnost krátkodobých korekcí.
TSMC potvrzuje sílu polovodičů
Technologický sektor mezitím podporují firemní výsledky. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) podle dostupných informací překonala odhady trhu, čímž přiživila optimismus kolem investičního cyklu v čipech. Firma navíc už dříve oznámila, že v loňském roce poprvé v historii vygenerovala přes 100 mld. $ (přes 2 000 mld. Kč) v tržbách. V kontextu debat o vývozu AI čipů do Číny jde o připomínku, že polovodiče jsou nejen geopolitickou kartou, ale i klíčovým motorem globálního růstu technologických zisků.
Zdroj: patria.cz