Debata o umělé inteligenci se často točí kolem čipů, zejména výkonných GPU, a firem, které je dodávají. Jenže „AI zlatá horečka“ má i méně viditelné vítěze: ty, kdo staví a provozují datová centra, zajišťují chlazení a hlavně dodávají stabilní elektřinu. Bez nich se z výpočetních akcelerátorů nestanou použitelné „AI továrny“.
McKinsey odhaduje, že do infrastruktury pro AI poteče do roku 2030 zhruba 5,2 bil. $ (104 bil. Kč).
Cloud není abstraktní služba, ale beton, kabely a chlad
Moderní AI vyžaduje specializovanou výpočetní infrastrukturu. V praxi to znamená datová centra navržená pro extrémní hustotu výpočetního výkonu, s robustním napájením a pokročilým chlazením. Vedle serverů a síťových prvků jsou klíčové i „neviditelné“ vrstvy: budovy, rozvody, záložní systémy, transformátory, řízení spotřeby a technologie pro odvod tepla.
Růst poptávky se proto přelévá od výrobců hardwaru k firmám, které dokážou rychle dodat kapacitu v reálném světě. Právě tady se otevírá prostor pro investice, které se nevyjímají v titulcích, ale často rozhodují o tom, kde a kdy budou nové AI clustery vůbec schopné běžet.
Datacentrové „shells“: závod o připravené lokality
Významnou roli hrají specializovaní provozovatelé a developeři datových center, včetně realitních společností zaměřených na datacentra. Tyto firmy dodávají nejen samotné prostory, ale i provozní know-how a přístup k energetické infrastruktuře.
Equinix a nové xScale kapacity
Equinix rozšiřuje velkokapacitní datová centra xScale, tedy zařízení připravená na potřeby hyperscalerů a náročných AI úloh. V roce 2024 firma spustila společný projekt v hodnotě 15 mld. $ (300 mld. Kč) zaměřený na nákup pozemků a výstavbu nových špičkových lokalit. V prostředí, kde je nedostatek vhodných míst se silným připojením k síti, může být právě rychlost přípravy a výstavby zásadní konkurenční výhodou.
Digital Realty: fondy a partnerství pro hyperscale
Digital Realty vsadila na další urychlení expanze prostřednictvím investičních struktur. V roce 2025 představila první americký hyperscale fond, který má podpořit investice až do výše 10 mld. $ (200 mld. Kč). Už dříve uzavřela také spolupráci s Blackstone na společném projektu za 7 mld. $ (140 mld. Kč) pro výstavbu velkých datových center. To ukazuje, že kapitálový apetit trhu se přesouvá od samotných „AI příběhů“ k infrastrukturním aktivům, která z nich dělají realitu.
Elektřina jako hlavní limit: AI kampusy přes 1 GW
AI hardware je energeticky mimořádně náročný. U největších datacentrových kampusů se počítá s odběrem přes 1 GW, tedy více než gigawatt. Taková koncentrace spotřeby klade extrémní nároky na přenosové soustavy, transformační kapacity i stabilitu dodávek. Podle odhadu společnosti Anthropic budou jen USA potřebovat pro AI do roku 2028 nejméně 50 GW elektrického výkonu.
Energetika se tak dostává do nové role: nejde pouze o výrobu, ale o schopnost doručit výkon na správné místo, včas a s vysokou spolehlivostí. Vedle obnovitelných zdrojů proto znovu získávají význam i plynové elektrárny a flexibilní zdroje, které umí vykrýt špičky a stabilizovat síť.
NextEra: investice do sítí, plynu i partnerství
Jedním z nejvýraznějších hráčů je NextEra Energy. Firma zvažuje investice přes 25 mld. $ (500 mld. Kč) do rozvoje přenosových projektů, které mají posílit elektrickou síť pro novou vlnu spotřeby. Současně těží z rozsáhlé plynárenské infrastruktury a počítá s jejím dalším rozšiřováním, protože poptávka po plynové výrobě roste spolu s potřebou stabilního výkonu.
NextEra zároveň posiluje vazby s technologickým sektorem: ve strategické spolupráci s Googlem chce urychlit nasazení jaderné energie a společně připravovat velké datacentrové kampusy. Pro trh je to signál, že energetika a big tech se stále více propojují a plánování kapacit se posouvá na roky dopředu.
Nová „páková místa“ AI ekonomiky
V éře umělé inteligence nebude rozhodovat jen to, kdo má nejlepší model nebo nejrychlejší čip. Stále častěji vyhraje ten, kdo má přístup k prostoru, chlazení a kilowatthodinám. Datová centra, přenosové soustavy a výrobní zdroje se stávají strategickou infrastrukturou, která může určovat tempo inovací.
Pro investory i pro průmysl to znamená posun perspektivy: vedle hvězd čipového trhu existuje rozsáhlý ekosystém „krumpáčů a lopat“ – od developerů datových center po energetické firmy – bez kterého AI boom jednoduše nenabere výkon.
Zdroj: yahoo.com