Tigress Financial 19. prosince znovu potvrdila svou důvěru v akcie Nvidia (NVDA). Analytici zvýšili cílovou cenu na 7000 Kč (350 $) z předchozích 5600 Kč (280 $) a ponechali doporučení „Strong Buy“. Nvidii přitom označují za jednu z nejkvalitnějších sázek na umělou inteligenci s potenciálem víceletého strukturálního růstu.
„Prémiová investice do AI“ s dlouhým růstovým horizontem
Podle Tigress se Nvidia stala jakýmsi „jádrovým motorem“ současné vlny budování AI infrastruktury. V praxi to znamená, že poptávka po jejích řešeních není vázána jen na krátkodobý cyklus v polovodičích, ale na širší proměnu firemních IT rozpočtů směrem k akcelerovaným výpočtům a nasazování modelů umělé inteligence napříč ekonomikou.
Tigress zdůrazňuje, že akcelerující „AI setrvačník“ Nvidie stojí na rychlé kadenci inovací GPU, která se má promítat do zrychlujících se výkonnostních trendů, výjimečné ziskovosti a silné tvorby volného cash flow.
Klíčový argument: dominance v datacentrech
Nejsilnější pilíř investiční teze zůstává vedoucí postavení firmy v datacentrových výpočtech. Právě datacentra jsou dnes hlavním bojištěm AI, protože trénování i provoz velkých modelů vyžaduje masivní výpočetní výkon a vyspělý ekosystém softwaru a nástrojů. Tigress naznačuje, že kombinace hardwaru, platformy a vývojářské základny dává Nvidii náskok, který se obtížně dohání.
Adopce AI se zrychluje v rychle rostoucích oborech
Analýza vyzdvihuje také to, že umělá inteligence se rychleji než dříve prosazuje ve vertikálách, kde může měnit celé byznys modely. Mezi často zmiňované příklady patří autonomní řízení, robotika nebo cloudové služby. Tigress v tomto kontextu čte rekordní kvartální výsledky Nvidie jako důkaz, že firma těží nejen z jednorázové investiční vlny, ale z dlouhodobé přestavby digitální infrastruktury.
Zdravotnictví jako podceňovaný motor dalšího růstu
Za „nedoceněný“ dlouhodobý katalyzátor považuje Tigress zdravotnictví. Právě zde se AI rychle uplatňuje v diagnostice, práci s obrazovými daty, vývoji léčiv i automatizaci procesů. Pokud se tento segment rozvine podle očekávání, může doplnit datacentrový růst o další, odlišně cyklický zdroj poptávky.
Tigress míní, že Nvidia je dobře připravena být vítězem AI infrastruktury na trhu s příležitostí v řádu 8–12 bilionů Kč (400–600 mld. $), a že silná rozvaha a cash flow umožňují vyváženou alokaci kapitálu podporující růst i hodnotu pro akcionáře.
Co z toho plyne pro investory
Zvýšení cílové ceny na 7000 Kč (350 $) naznačuje, že Tigress vidí prostor pro další zhodnocení i po výrazném růstu akcií v posledních obdobích. Jádrem argumentu zůstává kombinace technologického náskoku, rychlého tempa inovací, vysoké ziskovosti a širšího rozšiřování AI do průmyslu. Zároveň ale platí, že u takto sledované „hvězdy“ trhu bývají očekávání vysoká a investoři bývají typicky citliví na jakékoli zpomalení tempa růstu či změnu investičních plánů velkých zákazníků v datacentrech.
Zdroj: yahoo.com