Investoři do Netflixu (NFLX) dostali v prosinci dvojí signál: na jedné straně opatrnější cílovou cenu od Morgan Stanley, na straně druhé pokračující víru banky v růstový příběh streamovacího lídra i celého mediálního sektoru.
Nižší cíl, stejné doporučení: Overweight
Morgan Stanley 18. prosince snížila cílovou cenu akcií Netflixu na 2400 Kč (120 $) z dřívějších 3000 Kč (150 $). Doporučení však ponechala na úrovni Overweight, tedy s očekáváním nadprůměrné výkonnosti vůči trhu či sektoru.
Banka svůj krok zasadila do širšího rámce: mediální a zábavní průmysl podle ní vstupuje do roku 2026 se „solidní fundamentální dynamikou“. Jinými slovy, poptávka po obsahu, monetizace předplatného i reklamy a tlak na efektivitu by měly dál vytvářet prostor pro růst, i když ocenění akcií může kolísat.
Netflix a dění kolem Warner Bros. Discovery
Změna cílové ceny přišla krátce poté, co Netflix 17. prosince uvedl, že vítá doporučení představenstva Warner Bros. Discovery (WBD), aby akcionáři odmítli nevyžádanou nabídku společnosti Paramount Skydance Corporation (PSKY), předloženou 8. prosince. Podle vyjádření mělo představenstvo WBD po konzultacích s nezávislými právními a finančními poradci dojít k závěru, že alternativní řešení je pro akcionáře WBD výhodnější a jistější.
V praxi to znamená, že Netflix se v komunikaci staví do role partnera, který podporuje „vyšší jistotu“ transakce a snaží se posílit důvěru akcionářů ve zvolený směr.
Zásadní tvrzení: plně vyjednaná dohoda o převzetí WBD
Text dále uvádí, že Netflix a WBD už 5. prosince oznámily plně vyjednanou závaznou dohodu, v jejímž rámci má Netflix převzít Warner Bros. Discovery včetně značek a aktiv, jako jsou HBO, HBO Max a filmová i televizní studia. Hodnota transakce má dosahovat zhruba 1,654 bilionu Kč (82,7 mld. $). Cena má být stanovena na 555 Kč (27,75 $) za akcii WBD, kombinací hotovosti a akcií.
Součástí argumentace má být i to, že dohoda by akcionářům WBD přinesla dodatečnou hodnotu oproti dříve oznámenému oddělení byznysu Global Linear Networks (Discovery Global), plánovanému na 3. čtvrtletí 2026.
Proč je Netflix pro trh stále „core“ sázkou
Insider Monkey současně připomíná, že Netflix patří v roce 2025 mezi nejčastěji držené akcie hedgeových fondů. To obvykle odráží kombinaci velikosti firmy, likvidity, síly značky a očekávání, že společnost dokáže dlouhodobě zvyšovat příjmy z předplatného i z reklamy a současně držet pod kontrolou náklady na obsah.
Zároveň ale zaznívá varování, že existují i jiné příležitosti, zejména mezi akciemi spojenými s umělou inteligencí, které mohou nabízet lepší poměr potenciálního výnosu a rizika. Pro investory tak prosincové zprávy nejsou jen o jedné cílové ceně, ale o širší otázce: zda zůstat u prověřeného mediálního příběhu, nebo část kapitálu přesunout do dynamičtějších technologických témat.
Zdroj: yahoo.com