Americký moderátor a investor Jim Cramer označil společnost GE Vernova (GEV) za „zásah“ a vidí v ní jednu z klíčových firem, které mohou rozhodnout o tom, jak rychle se bude rozšiřovat infrastruktura pro moderní datacentra. V době, kdy umělá inteligence a cloud zvyšují spotřebu elektřiny, se totiž z „kdo postaví datacentrum“ stále častěji stává otázka „kdo ho vůbec dokáže včas připojit k dostatečnému výkonu“.
Jefferies: vyšší cílová cena a doporučení „koupit“
Optimismus kolem firmy podpořila i investiční banka Jefferies. Ta zvýšila cílovou cenu akcie na 16 300 Kč (815 $) z dřívějších 14 720 Kč (736 $) a zároveň zlepšila doporučení na nákup. Podle Jefferies vypadá výhled segmentů výroby energie a elektrifikace přesvědčivě, zatímco nedávné oslabení ceny akcií přičítá spíše proměnlivému sentimentu trhu kolem datacenter než zhoršení fundamentů firmy.
Druhá překážka boomu datacenter: elektřina
Cramer v debatě zdůraznil, že rozvoj datových center stojí na dvou pilířích. Prvním je samotná výstavba a technologické vybavení, druhým pak zajištění stabilního a rychle dostupného napájení. A právě tento druhý pilíř se podle něj mění v úzké hrdlo, které může zpomalit i ty nejambicióznější plány.
„Řešíme dvě věci: stavbu datacentra a to, jestli máte dost elektřiny. GE Vernova je v tomto směru levnější cesta, protože jde o zemní plyn. Jenže kapacity jsou omezené, plynové generátory vyrábí jen tři firmy a GE Vernova je jednou z nich. Mají vyprodáno, do pořadníku se dnes člověk dostane nejdříve na roky 2028–2030. A u jádra se bavíme zhruba o roce 2035.“
Plynové turbíny jako „rychlejší“ řešení, ale s dlouhou čekací dobou
Za pragmatickou volbu pro nejbližší roky Cramer považuje plynovou energetiku, protože má oproti novým jaderným projektům kratší investiční a povolovací horizont. Paradoxem však je, že ani plyn už není okamžitě dostupný. Podle jeho slov se výrobní kapacity plynových generátorů nestihly včas navýšit a poptávka je tak vysoká, že dodávky se odsouvají až na konec dekády. Pro investory i provozovatele datacenter je to signál, že pouhá poptávka po AI nestačí; rozhodovat bude také schopnost zajistit energii ve správný čas.
Jádro: strategická sázka s horizontem až po roce 2035
Ještě delší příběh se podle Cramera týká jaderné energetiky. Ta sice slibuje stabilní bezemisní výkon, který by k energeticky náročným datacentrům dobře seděl, jenže časové plány jsou výrazně vzdálenější. Pokud se dnes mluví o tom, že nové projekty mohou reálně přinést výkon až kolem roku 2035, pak jde spíše o dlouhodobou strategii než o okamžité řešení současného boomu.
Proč je GE Vernova v centru pozornosti
GE Vernova těží z toho, že stojí na průsečíku dvou trendů: rychlé digitalizace ekonomiky a současného tlaku na modernizaci energetiky. Zatímco technologické firmy bojují o čipy a výpočetní kapacitu, energetické společnosti bojují o turbíny, transformátory a přenosové možnosti. Právě tato „neviditelná“ infrastruktura může rozhodnout o tom, kdo bude mít v závodě o AI skutečně výhodu. A podle Cramera i Jefferies je GE Vernova jedním z hráčů, kteří z této potřeby mohou nejvíce profitovat.
Zdroj: yahoo.com