Farmaceutická společnost Eli Lilly se znovu dostala do centra pozornosti investorů i komentátorů Wall Street. Jim Cramer z CNBC ji v posledních měsících opakovaně zmiňuje jako jednoho z lídrů boomu léků na obezitu a zároveň vyzdvihuje něco, co trh často podceňuje: výrobní kapacity, které mohou rozhodovat o tom, kdo dokáže uspokojit prudce rostoucí poptávku.
Bank of America snižuje cíl, důvěru ale drží
Na trhu mezitím proběhla drobná korekce očekávání. Bank of America snížila 15. prosince cílovou cenu akcií Eli Lilly na 25 360 Kč (1 268 $) z dřívějších 25 720 Kč (1 286 $), přesto ponechala doporučení Buy. V komentáři banka poukazovala na expanzi firmy na nové trhy a na to, že výhled ziskovosti do roku 2027 může lépe „zachytit“ dlouhodobý růstový potenciál společnosti.
Hlavní katalyzátor: pilulka místo injekce
Cramer však vidí největší příběh jinde než v samotných cílových cenách. Podle něj se může zásadní zlom odehrát ve chvíli, kdy Eli Lilly úspěšně dotáhne vývoj tabletové formy léku na hubnutí. Právě pilulka by mohla u části pacientů odstranit bariéru, kterou u injekčních přípravků představuje aplikace, logistika i dostupnost.
Cramer naznačil, že pokud Lilly zvládne vývoj a nasazení účinné pilulky, může začít přetahovat pacienty od Wegovy a získat v souboji s Novo Nordisk rozhodující výhodu.
Co by to znamenalo pro trh s obezitologickými léky
Trh s léčbou obezity a souvisejících metabolických onemocnění patří k nejrychleji rostoucím segmentům farmacie. V takovém prostředí často nerozhoduje jen klinická účinnost, ale i forma podání, dostupnost v lékárnách a schopnost firmy škálovat výrobu bez výpadků. Právě kombinace silného portfolia a kapacit je důvodem, proč Cramer Eli Lilly dlouhodobě hodnotí jako výjimečně dobře postaveného hráče.
Širší příběh než jen hubnutí
Eli Lilly navíc podle Cramera nestojí pouze na jedné „horké“ kategorii. Vyzdvihuje i široké vývojové portfolio, které může přinášet nové produkty mimo oblast redukce hmotnosti. Pro investory to znamená potenciálně stabilnější růst: úspěch v obezitologii může financovat další výzkum a zároveň posilovat vyjednávací pozici firmy na globálních trzích.
Jakkoli Bank of America zvolila konzervativnější cenový cíl, jádro teze zůstává: pokud se pilulka na hubnutí ukáže jako životaschopná a Eli Lilly ji dokáže vyrábět ve velkém, může to být moment, který přepíše konkurenční mapu a z dlouhodobého hlediska určí vítěze této mimořádně lukrativní kategorie.
Zdroj: yahoo.com