Investiční banka Jefferies upravila svůj pohled na Apple a posunula cílovou cenu akcií výše. Analytik Edison Lee 17. prosince zvýšil cenový cíl na 5 667 Kč (283,36 $) z předchozích 4 940 Kč (246,99 $). Doporučení pro titul však ponechal beze změny na úrovni „držet“, což naznačuje, že i přes lepší fundamenty nevidí v aktuální valuaci dostatečný prostor pro jednoznačné nákupní doporučení.
Vyšší odhady dodávek iPhonů pro nejbližší kvartály
Za posunem cílové ceny stojí především aktualizace očekávaných dodávek iPhonů. Jefferies zvýšila odhad pro 1. čtvrtletí o 7 % a zároveň upravila výhled pro fiskální rok 2026 o 3 %. Trh podle analytika zjevně absorbuje poptávku lépe, než se ještě nedávno čekalo, a Apple si nadále udržuje schopnost prodávat velké objemy ve vyšších cenových patrech.
Jefferies současně upozorňuje, že Apple díky prémiovému cenovému nastavení lépe než konkurence „překrývá“ tlak rostoucích nákladů, zejména u pamětí.
Do hry vstupuje i skládací iPhone — ale až od fiskálního roku 2027
Ve své dlouhodobější projekci Jefferies poprvé explicitně počítá také se skládacím iPhonem, a to od fiskálního roku 2027. Nejde o detail bez významu: v době, kdy se trh chytrých telefonů v mnoha regionech blíží nasycení, hledají výrobci nové kategorie a formáty, které mohou podpořit cyklus obnovy zařízení. U Applu by případný „foldable“ mohl fungovat nejen jako novinka, ale i jako další argument pro udržení vysoké průměrné prodejní ceny.
Siri s umělou inteligencí nabírá zpoždění, Apple ale slibuje posun „příští rok“
Vedle hardwarového výhledu sledují investoři i to, jak Apple reaguje na rychlý rozvoj umělé inteligence, který zesílil po nástupu ChatGPT na konci roku 2022. Podle CNBC Apple investorům potvrdil, že připravovaná „osobnější“ Siri s prvky AI dorazí se zpožděním — společnost nyní mluví o uvedení „příští rok“. Původně se přitom očekával start v roce 2025 a firma tuto funkci mezitím stihla komunikovat i v reklamních materiálech.
Generální ředitel Tim Cook už dříve investorům sdělil, že vývoj postupuje dobře, trh však bude chtít vidět konkrétní výsledky. Pro Apple je to citlivé téma: hlasový asistent je jedním z nejviditelnějších míst, kde uživatelé přímo porovnávají, jak rychle a jak chytře ekosystém reaguje na nové návyky v oblasti AI.
Co to znamená pro investory
Zvýšení cílové ceny na 5 667 Kč (283,36 $) naznačuje, že Jefferies vidí v poptávce po iPhonech solidnější základ, než jaký měl trh v předchozích odhadech. Zároveň však ponechané doporučení „držet“ připomíná, že část optimismu je už v ceně akcií započítána. Krátkodobě bude důležité, zda Apple potvrdí sílu prodejů i v dalších kvartálech a zda dokáže proměnit sliby kolem AI v hmatatelný produktový posun — zejména u Siri.
Zdroj: yahoo.com