Akcie společnosti Schrödinger (SDGR), která vyvíjí výpočetní platformy pro objevování léčiv, se dostaly do hledáčku analytiků poté, co firma začala přesouvat těžiště svého podnikání. BofA Securities 15. prosince zvýšila doporučení z „Neutral“ na „Buy“ a stanovila cílovou cenu na 480 Kč (24 $). Důvodem je podle banky rostoucí přesvědčení, že odklon od nákladného interního vývoje léků směrem k jádrovému softwarovému byznysu může přinést stabilnější a lépe předvídatelný růst.
„Čistší příběh“: méně rizik, nižší spalování hotovosti
Bank of America v komentáři zdůraznila, že strategické přesměrování k softwaru vytváří pro investory srozumitelnější a jednodušší investiční tezi. Odpadá část komplexity spojené s klinickými programy, které obvykle znamenají dlouhé časové horizonty, vyšší riziko neúspěchu a výrazné nároky na kapitál.
Podle BofA přináší přesun k softwarovým operacím „čistší příběh“: zjednodušení modelu, omezení spalování hotovosti a lepší využití poptávky po výpočetních nástrojích ve farmaceutickém výzkumu.
Banka zároveň upozorňuje, že farmaceutický sektor dál investuje do raných fází vývoje, kde roste význam pokročilých výpočetních metod. Právě zde má Schrödinger šanci těžit ze své technologické pozice i z toho, že software obecně nabízí vyšší škálovatelnost a potenciálně i stabilnější marže než interní vývoj vlastních kandidátních léčiv.
KeyBanc: atraktivní ocenění a prostor pro rozšiřování produktů
Pozitivní tón potvrdila i další investiční banka. KeyBanc 3. prosince zopakovala doporučení „Overweight“ s cílovou cenou 560 Kč (28 $) po setkání s vedením společnosti, konkrétně s generálním ředitelem a finančním ředitelem. Analytici mluví o přesvědčivém obratu, kdy firma cíleně přesouvá zdroje do své vysoce maržové softwarové části.
Podle KeyBanc se v diskusích objevily i konkrétní směry další expanze: rozšiřování produktů do nových rozpočtových kapitol zákazníků a posilování dlouhodobého růstového příběhu na základě současných programů. Důležitým argumentem je také ocenění akcie, které banka popisuje jako relativně nízké, přibližně na úrovni trojnásobku konsenzuálních tržeb pro rok 2026.
Co Schrödinger vlastně prodává: fyzika, AI a rychlejší objevování léčiv
Schrödinger vyvíjí výpočetní nástroje, které kombinují fyzikálně založené modelování molekul s metodami umělé inteligence. Cílem je urychlit a zlevnit kroky, které tradičně stojí na nákladných laboratorních pokusech a dlouhém cyklu iterací. V prostředí, kde se farmaceutické firmy snaží zvyšovat produktivitu výzkumu a snižovat riziko slepých uliček, může mít silný software výraznou hodnotu.
Právě proto analytici vnímají odklon od interního vývoje léčiv jako krok, který může investorům přinést větší transparentnost výsledků i lepší kontrolu nákladů. Zda se očekávání BofA a KeyBanc naplní, bude záviset na tempu růstu softwarových příjmů a schopnosti firmy proměnit technologickou výhodu v dlouhodobě udržitelný obchodní model.
Zdroj: yahoo.com