Akcie společnosti Baker Hughes (BKR), jednoho z klíčových hráčů v ropných službách a energetických technologiích, se dostaly do hledáčku velkých bank. Důvodem je měnící se nálada v sektoru energetiky, který podle analytiků po delší stagnaci směřuje k širšímu zlepšení v roce 2026. UBS i Citi v prosinci upravily své cílové ceny směrem vzhůru, i když s rozdílným doporučením pro investory.
UBS: širší pozitivní výhled pro energetiku, rating zůstává neutrální
UBS 12. prosince zvýšila cílovou cenu pro Baker Hughes na 1 080 Kč (54 $) z předchozích 960 Kč (48 $). Banka přitom ponechala doporučení Neutral. Podle UBS změna odráží především celkově příznivější pohled na energetický sektor směrem k roku 2026 po třech letech „omezených zisků“.
UBS uvádí, že nadále preferuje firmy zaměřené na těžbu a produkci zemního plynu, zároveň ale očekává, že pozitivní momentum se postupně rozlije napříč celým segmentem – od producentů ropy a plynu až po poskytovatele ropných služeb (oilfield services), kam Baker Hughes patří. V argumentaci se objevují zlepšující se výhledy cen a poptávky po ropě i plynu, potenciál přidané hodnoty z fúzí a akvizic, tlak na snižování nákladů a efektivnější kapitálové výdaje v odvětví i nové příležitosti v samotných ropných službách.
Citi: odvětví je na dně dvouletého poklesu, 2026 může přinést obrat
Ještě o den dříve, 11. prosince, upravila svůj pohled také Citi. Ta zvedla cílovou cenu na 1 220 Kč (61 $) z 1 100 Kč (55 $) a potvrdila doporučení Buy. Posun vychází z výhledu pro rok 2026 v rámci skupiny ropného a plynárenského vybavení a služeb.
Podle Citi je sektor na „dně dvouletého sestupného cyklu“ a v roce 2026 by mu mohla pomoci stabilizace odhadů zisků, která často zlepšuje důvěru investorů i výkonnost akcií.
Jinými slovy: i když poslední období bylo pro část ropných služeb obtížné, právě stabilnější očekávání hospodaření mohou vytvořit pevnější základ pro přecenění firem v oboru.
Baker Hughes není jen o ropě: sázka na vodíkový řetězec
Baker Hughes se současně profiluje jako energeticko-technologická společnost, která chce těžit i z dlouhodobých trendů mimo tradiční těžbu. Firma vyvíjí a dodává technologie pro celý vodíkový hodnotový řetězec. Patří sem například turbíny uzpůsobené pro vodík, kompresory, ventily, odstředivá čerpadla, nekovové potrubní systémy, senzory i monitorovací řešení.
Pro investory je tato kombinace důležitá: krátkodobě může Baker Hughes těžit z oživení ropných služeb, zatímco technologické portfolio navázané na vodík představuje možnost, jak se podílet na transformaci energetiky, aniž by firma opustila své jádrové průmyslové know-how.
Dvojí zvýšení cílových cen během krátké doby signalizuje, že velcí analytici začínají do ocenění promítat lepší roky, které by mohly přijít s cyklickým obratem v energetice. UBS zůstává opatrnější a sází na postupné zlepšování napříč sektorem, Citi je naopak výrazněji pro-nákupní a staví svůj optimismus na tom, že odvětví má po dvouletém útlumu prostor ke stabilnějšímu růstu. V obou případech ale platí: Baker Hughes se ocitá na průsečíku cyklického oživení a technologické změny.
Zdroj: yahoo.com