Jako deriváty bývají označovány jak opční termínové vklady, tak pevné termínové kontrakty, jejichž tržní hodnota se odvozuje od tržní hodnoty aktiva podkladového, jinak také podléhajícího nástroje. V případě aktiv můžeme hovořit o měně, akciovém indexu či například cenném papíru.
Reklama:
Deriváty: klíčový nástroj moderního finančního trhu
Finanční trh je významnou součástí globálního ekonomického prostoru. Jedním z klíčových nástrojů pro řízení rizik a obchodování na finančních trzích jsou deriváty. Deriváty jsou finanční smlouvy, jejichž hodnota je odvozována z hodnoty jiného finančního aktiva (tzv. podkladového aktiva). Basilejský výbor pro bankovní dohled je definuje jako finanční smlouvy, jejichž hodnoty jsou odvozovány z hodnot jednoho nebo více referenčních aktiv, sazeb nebo indexů.
Typy Derivátů
Deriváty mohou být zařazeny do následujících kategorií: Futures, Forwards, Swaps a Opcie. Investopedia poskytuje podrobný popis těchto druhů derivátů.
- Futures jsou standardizované kontrakty uzavřené na burze, v jejichž rámci se prodávající zavazuje dodat určité množství komodity nebo finančního aktiva kupujícímu v určeném datu za pevně stanovenou cenu.
- Forwards jsou podobné futures kontraktům, ale nejsou realizovány na burze a pravidla obchodování nejsou tak přísná.
- Swaps jsou kontrakty, v nichž dvě strany souhlasí s výměnou proudu plateb po určité období. To je často založeno na různých úrokových sazbách, foreign swap je založen na směnných kurzech a komoditní swap na cenách komodit.
- Opcie dávají držiteli právo, ale nikoli povinnost, koupit nebo prodat určité množství podkladového aktiva za stanovenou cenu v určeném období.
Výhody a nevýhody použití derivátů
Deriváty mohou poskytnout řadu výhod, včetně řízení rizik, zlepšení likvidity a poskytnutí mechanismů pro efektivní cenovou tvorbu. Nicméně, jejich použití přináší také určité nevýhody a rizika, jako je komplexita, riziko protistrany a systémové riziko. Federal Reserve Bank of San Francisco poskytuje podrobný popis těchto rizik.
Závěr
Je důležité pochopit, že i když deriváty mohou být užitečné pro řízení rizik a optimalizaci výnosů, jejich nesprávné použití může vést k značným finančním ztrátám. Pro obchodování a správné využití derivátů je tak nezbytná důkladná znalost finančních trhů, rizikového řízení a specifických vlastností daného druhu derivátu.